Crypto : BLOOM, l’alliance de Singapour, la Malaisie et la Thaïlande sur la monnaie numérique
Floraison monétaire en Asie du Sud-Est. Bank Negara Malaysia et la Bank of Thailand rejoignent BLOOM. Cette initiative de la Monetary Authority of Singapore (MAS) fait circuler de la monnaie numérique entre juridictions. Le projet vise le maillon le plus cher de la finance internationale.
Les trois banques centrales ont déjà relié leurs applications de paiement instantané. BLOOM descend donc d’un étage. Il mise sur les stablecoins régulés et les dépôts tokenisés, là où l’argent change réellement de mains.
Points clés
- La Malaisie et la Thaïlande entrent dans BLOOM, rejointes par Visa, Mastercard, Ripple et la Banque mondiale.
- Le périmètre cible surtout dépôts tokenisés et stablecoins encadrés, pour les paiements, la trésorerie et le financement du commerce.
- Les trois pays ont déjà testé la monnaie numérique avec Ubin, Guardian, Dunbar, Inthanon et mBridge.
- Avec plus de 99 % des stablecoins libellés en dollar, l’Asie du Sud-Est cherche des rails de règlement en devises régionales.
BLOOM rassemble trois banques centrales d’Asie autour de la monnaie numérique
Le régulateur singapourien a lancé BLOOM en 2025. Il le présente comme une initiative public-privé. Régulateurs, banques, réseaux de paiement et fournisseurs technologiques s’y retrouvent autour du règlement transfrontalier en monnaie numérique. Son communiqué du 23 octobre met en avant deux objets précis, les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins régulés. Ils n’ont pourtant ni le même émetteur ni le même risque de contrepartie.
Bank Negara Malaysia et la Bank of Thailand y entrent comme membres régulateurs. Côté privé, Visa, Mastercard, Ripple, Airwallex, Maybank, ShopeePay et le Groupe Banque mondiale rejoignent aussi le projet. Les cas d’usage visés couvrent les paiements, la trésorerie des entreprises et le financement du commerce.
Singapour n’en est pas à son coup d’essai. Entre 2016 et 2020, la MAS a mené les cinq phases du projet Ubin sur le règlement interbancaire en registre distribué. Elle a ensuite lancé Project Guardian en 2022, consacré à la tokenisation d’actifs avec des dizaines d’institutions financières. Son chantier Global Layer One vise depuis fin 2023 une infrastructure partagée pour actifs tokenisés. La Malaisie connaît également le terrain. Bank Negara Malaysia a en effet participé au projet Dunbar de la Banque des règlements internationaux (BRI), avec la MAS et les banques centrales d’Australie et d’Afrique du Sud. Son prototype de plateforme multi-MNBC est sorti en 2022.
La Thaïlande a sa propre histoire. La Bank of Thailand a ouvert le projet Inthanon dès 2018, puis l’a prolongé l’année suivante avec Hong Kong sous le nom d’Inthanon-LionRock. Le tout a ensuite fondu dans mBridge aux côtés de la Chine et des Émirats arabes unis. Lors du pilote de 2022, une vingtaine de banques commerciales y ont fait passer plus de 22 millions de dollars de transactions réelles. La technologie fonctionne, et les banquiers centraux de la région le savent depuis quatre ans.
L’ASEAN veut reprendre la main sur les paiements transfrontaliers
Ces pilotes répondent à un problème que les voyageurs de la région connaissent déjà par l’autre bout. Depuis 2021, un Singapourien peut régler un marchand thaïlandais en scannant un QR code. La connexion entre PayNow et PromptPay fut la première du genre dans le monde entre deux systèmes de paiement instantané. La Malaisie a suivi avec la liaison PayNow-DuitNow.
Mais sous cette couche visible, le règlement continue de transiter par la banque correspondante. Il faut des comptes nostro préfinancés dans chaque devise, et les délais se comptent en jours ouvrés.
Le coût, lui, n’a pas disparu. La Banque mondiale situe toujours à plus de 6 % le prix moyen d’un envoi de 200 dollars à l’international. Or l’ONU vise 3 % d’ici 2030. D’après la BRI, le nombre de banques correspondantes actives dans le monde a reculé d’environ 30 % entre 2011 et 2022. Les couloirs se raréfient donc et les frais grimpent pour les devises secondaires.
Nexus prolonge cette logique côté détail. En avril 2025, les banques centrales d’Inde, de Malaisie, des Philippines, de Singapour et de Thaïlande ont créé la société Nexus Global Payments à Singapour. Elle doit industrialiser ce projet d’interconnexion multilatérale né à la BRI. BLOOM attaque l’autre moitié du problème, celle des gros montants entre institutions.
Stablecoins et monnaie numérique face au tout-dollar en Asie du Sud-Est
Le dollar est l’autre moteur du rapprochement. Plus de 99 % de l’offre de stablecoins en circulation reste adossée à la devise américaine. Faire transiter le commerce intra-asiatique par l’USDT ou l’USDC reviendrait donc à redollariser ces flux. Or la région cherche précisément à les rapatrier en monnaies locales. Dès 2022, les banques centrales d’Indonésie, de Malaisie, des Philippines, de Singapour et de Thaïlande ont d’ailleurs signé un accord de connectivité régionale des paiements. Il pousse déjà les règlements en devises locales.
Hors de BLOOM, les trois pays avancent aussi chacun sur leur propre régulation. Singapour a pris de l’avance. La cité-État a finalisé en août 2023 son cadre pour les stablecoins adossés à une devise. Il impose des réserves intégrales et un remboursement au pair sous cinq jours ouvrés. La Thaïlande a choisi une autre porte d’entrée. Les touristes de passage peuvent y convertir leurs cryptomonnaies en bahts chez des opérateurs agréés, sans jamais toucher au compte en banque local.
Les cibles du G20 pour les paiements transfrontaliers arrivent à échéance fin 2027. Elles prévoient 75 % des opérations créditées en moins d’une heure et un coût moyen sous 1 % pour les paiements de détail. BLOOM dispose ainsi d’environ dix-huit mois pour passer du prototype à la production.
Le Journal Du Coin
Un article de la rédaction. Le Journal du Coin, premier média d’actualités francophone sur la cryptomonnaie, Bitcoin, et les protocoles blockchain.