Tezos permet d’ouvrir le bal – Les acteurs bancaires français sont souvent décriés au sein de la cryptoshpère. Pourtant, depuis 2018, Société Générale Forge ne cesse d’innover. Elle fait partie des 50 startups sélectionnées par l’organisme bancaire afin d’intégrer son programme d’incubation interne : l’Internal Startup Call. En 2018, SG Forge a réalisé la première émission obligataire au monde sur la blockchain Ethereum pour un montant de 100 millions d’euros. Portée par le succès de cette première émission, la startup a pu collaborer avec la Banque de France sur le sujet des monnaies numériques de banques centrales. Pour marquer le lancement du premier produit structuré sous forme de security token, Jean-Marc Stenger, le CEO de SG Forge, a accepté d’échanger avec le Journal du Coin.
Pour le lancement du premier produit structuré tokénisé, SG Forge a choisi de s’appuyer sur Tezos, un projet plébiscité par les acteurs français, puisque le crypto-euro Lugh du groupe Casino devrait être développé sur sa blockchain. La startup française était déjà familière avec cette technologie, car elle a remporté l’appel à candidatures de la Banque de France sur le thème des MNBC, en proposant de travailler sur le réseau Tezos.
Les produits structurés sont des assemblages d’instruments financiers avec une structure bipartite, généralement composée :
Contrairement à ce que l’on pourrait penser, dans ce type d’opération, la majorité du travail de l’émetteur revient à définir un cadre juridique dans lequel son produit va fonctionner :
« Chez Société Générale Forge, la majeure partie de notre travail consiste à réfléchir aux aspects réglementaires et juridiques. En l’absence de jurisprudence, c’est à nous de déterminer la meilleure voie juridique pour réaliser nos projets et émissions. »Jean-Marc Stenger, CEO de Forge
« Chez Société Générale Forge, la majeure partie de notre travail consiste à réfléchir aux aspects réglementaires et juridiques. En l’absence de jurisprudence, c’est à nous de déterminer la meilleure voie juridique pour réaliser nos projets et émissions. »
Avec ce lancement réussi, SG Forge établit un précédent important démontrant la faisabilité technique et règlementaire d’une telle émission. L’une des caractéristiques essentielles des security tokens émis est d’être parfaitement compatibles avec le système bancaire actuel. En effet, il est nécessaire que ces produits financiers innovants puissent exister au sein du système bancaire et non en parallèle, ce qui diminuait grandement leur intérêt.
« En matière d’émission de security tokens, toute la difficulté est de rendre l’actif digérable par le système bancaire traditionnel. Il est impératif de penser à l’interopérabilité entre les différentes blockchains et le système bancaire. Par conséquent, les security tokens émis doivent être compatibles avec les standards de l’industrie bancaire à l’instar de SWIFT. »Jean-Marc Stenger
« En matière d’émission de security tokens, toute la difficulté est de rendre l’actif digérable par le système bancaire traditionnel. Il est impératif de penser à l’interopérabilité entre les différentes blockchains et le système bancaire. Par conséquent, les security tokens émis doivent être compatibles avec les standards de l’industrie bancaire à l’instar de SWIFT. »
D’ici 2022, SG Forge entend proposer des services de conservation et d’échange d’actifs numériques à ses clients institutionnels. Ainsi, l’entreprise proposerait un éventail complet de services pour des clients exigeants.
Selon Jean-Marc Stenger, SG Forge se veut agnostique à la technologie, en ce qu’elle ne discrimine pas entre les blockchains. Cette souplesse technique lui a permis d’utiliser avec succès la blockchain Ethereum et la blockchain Tezos pour atteindre des objectifs distincts. À terme, l’entreprise prévoit d’être capable d’utiliser jusqu’à 5 blockchains différentes pour réaliser ses émissions de security tokens.
« L’enjeu pour nous avec cette transaction est de montrer que nous sommes capables de travailler avec plusieurs blockchains. Nous avons pour objectif d’intégrer 3 à 5 blockchains différentes pour permettre au client de choisir la technologie la plus adaptée à ses besoins. Aujourd’hui, la subtilité des produits financiers peut être limitée par les capacités techniques internes des acteurs. Avec nos security tokens, certaines contraintes sont levées, ce qui améliore la créativité financière. »Jean-Marc Stenger
« L’enjeu pour nous avec cette transaction est de montrer que nous sommes capables de travailler avec plusieurs blockchains. Nous avons pour objectif d’intégrer 3 à 5 blockchains différentes pour permettre au client de choisir la technologie la plus adaptée à ses besoins. Aujourd’hui, la subtilité des produits financiers peut être limitée par les capacités techniques internes des acteurs. Avec nos security tokens, certaines contraintes sont levées, ce qui améliore la créativité financière. »
Avec ses nombreuses réussites et sa participation au projet de crypto-euro portée par le groupe Casino, SG Forge semble en voie de s’imposer durablement comme un partenaire de choix pour les institutions financières souhaitant émettre des security tokens innovants et complexes. Toutefois, malgré les nombreux projets en cours, l’Europe accuse un certain retard quant au développement d’une MNBC. En effet, la Banque centrale européenne (BCE) a récemment déclaré qu’il faudrait attendre 2025 pour le lancement d’un crypto-euro au niveau de l’Union européenne.
Financier et juriste, je suis passionné par les cryptomonnaies depuis leur apparition sur le Deepweb. Fervent supporter du Bitcoin, je suis convaincu que les devises numériques joueront un rôle déterminant dans l'avenir de nos sociétés. Je m'intéresse tout particulièrement aux aspects financiers et législatifs des cryptomonnaies.
Pour aller plus loin
Entrez dans la cour des grands du trading de cryptos : nos astuces pour performer sur FTX
Afin de vous familiariser avec le trading de produits dérivés, nous vous proposons une entrevue complète de FTX et son interface de trading. Rappel : le trading comporte des risques importants, et vous pouvez perdre la totalité de votre capital. Cet article est conçu dans un but éducatif, et ne constitue en aucun cas un … Continued
Dans la même catégorie
Recevez un condensé d'information chaque jour
Suivant
Gratuit
recevez votre guide PDF complet
Comment débuter dans les cryptos en 2022
Ce site utilise des cookies afin que nous puissions vous fournir la meilleure expérience utilisateur possible. Les informations sur les cookies sont stockées dans votre navigateur et remplissent des fonctions telles que vous reconnaître lorsque vous revenez sur notre site Web et aider notre équipe à comprendre les sections du site que vous trouvez les plus intéressantes et utiles.
Cette option doit être activée à tout moment afin que nous puissions enregistrer vos préférences pour les réglages de cookie.
Si vous désactivez ce cookie, nous ne pourrons pas enregistrer vos préférences. Cela signifie que chaque fois que vous visitez ce site, vous devrez activer ou désactiver à nouveau les cookies.
Ce site utilise Google Analytics pour collecter des informations anonymes telles que le nombre de visiteurs du site et les pages les plus populaires.
Garder ce cookie activé nous aide à améliorer notre site Web.
Veuillez activer d’abord les cookies strictement nécessaires pour que nous puissions enregistrer vos préférences !