Avis dYdX, Test et Tuto 2024 : Le DEX spécialiste des produits dérivés

dYdX est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) où les utilisateurs peuvent trader des produits dérivés de cryptomonnaies, notamment Bitcoin et Ethereum. Les transactions sont directes entre les parties prenantes et entièrement gérées via des protocoles décentralisés sur la blockchain, ne nécessitant pas l’intervention d’un tiers pour garder vos fonds. Un élément novateur et essentiel, rendu possible par la technologie blockchain, et qui pourrait révolutionner à terme le secteur du trading dans son ensemble. Voici notre avis sur dYdX.

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dYdX, l’exchange qui veut révolutionner le trading

dYdX est, à l’instar de GMX, une plateforme d’échange décentralisée (DEX) pour les produits dérivés de cryptomonnaies. L’entreprise est domiciliée à San Francisco, en Californie. Le PDG actuel, Antonio Juliano, un ancien ingénieur de Coinbase, en est aussi le fondateur.

L’histoire de dYdX remonte à 2017. Antonio Juliano travaille alors sur une plateforme d’échange décentralisée pour les produits dérivés. En effet, il estimait déjà, à juste titre, que les échanges centralisés traditionnels étaient vulnérables aux piratages et aux failles de sécurité. Il cherchait ainsi à créer une alternative basée sur la blockchain, qui permettrait aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies sans avoir à faire confiance à un tiers.

Pour accroître la sécurité, l’évidence de la décentralisation

Après plusieurs mois de développement, la plateforme dYdX est lancée en 2019. Elle est construite sur la blockchain Ethereum, ce qui signifie qu’elle prend d’abord en charge tous les tokens au format ERC-20. dYdX attire rapidement l’attention des traders et des investisseurs en cryptomonnaies en proposant une mini-révolution du trading.

En effet dYdX se concentre uniquement sur les échanges de produits dérivés de cryptomonnaies, et offre toutes les fonctionnalités de trading « avancées » classiques. En revanche, celles-ci ne proposent que des ordres à seuil de déclenchement (limite) et des ordres de fermeture automatique de position (stop-loss et take profit). On retrouve également, par exemple, la possibilité de paramétrer la marge allouée à une position et de faire des emprunts, ce qui permet d’appliquer un effet de levier sur votre capital de trading.

En 2021, l’entreprise lève 65 millions de dollars lors d’un tour de financement de série C, ce qui porte sa valorisation à plus d’un milliard de dollars. Cette levée de fonds permet à l’entreprise d’élargir ses offres de produits et de services, ainsi que d’investir dans la recherche et le développement de nouvelles fonctionnalités.

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Aujourd’hui, dYdX est l’une des principales plateformes d’échange décentralisées pour les produits dérivés, avec des milliers d’utilisateurs quotidiens à travers le monde. L’entreprise continue de se développer et d’innover pour offrir des services toujours plus performants à sa clientèle. La prochaine grosse échéance attendue pour la plateforme est le lancement de sa version 4, qui verra une migration de l’application de la blockchain Ethereum vers Cosmos (ATOM).

Tokenomics

Lors du lancement de la plateforme dYdX en 2019, un total de 1 milliard de jetons natifs $DYDX ont été créés, avec la répartition suivante :

• 27.7%pour les investisseurs
• 20.2% pour les récompenses de trading
• 15.3% pour les employés et les consultants de dYdX
• 5.0% pour les airdrops
• 7.5% comme récompenses aux fournisseurs de liquidités
• 7.0% pour les futurs employés et consultants de dYdX
• 16.2% pour la trésorerie
• 0.6% dans le pool de liquidité
• 0.5% dans le pool de sécurité

La trésorerie est utilisée pour financer le développement de la plateforme, ainsi que pour soutenir l’adoption de dYdX et la croissance de l’écosystème.

En ce qui concerne les investisseurs privés, les jetons $DYDX ont été vendus lors de plusieurs tours de financement, notamment tour de financement initial en 2017, ainsi que des tours supplémentaires de série A, B et C. Les investisseurs privés comprennent des investisseurs de renom de l’écosystème tels que Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain Capital.

En résumé, les jetons dYdX sont initialement répartis entre les investisseurs privés, les fondateurs et l’équipe de développement, les primes de liquidité et de fidélité, et le fonds de trésorerie de dYdX.

Fonctionnement de dYdX

Les pools de liquidités

L’un des atouts de la plateforme dYdX réside dans ses pools de liquidités alloués au trading. Ceux-ci sont essentiels pour permettre les transactions sur dYdX. En effet, ils permettent aux utilisateurs d’être sûrs de trouver la contrepartie de leurs transactions. Les pools de liquidités sont donc un ensemble de fonds qui sont garants de la bonne exécution des transactions entre les utilisateurs.

En effet, lorsqu’un utilisateur souhaite ouvrir une position sur la plateforme, il doit fournir des fonds pour cette position. Les fonds de l’utilisateur vont alors dans le pool de liquidité pour ce marché de produits dérivés spécifique (par exemple ETH-USDC). Lorsqu’un autre utilisateur souhaite prendre le côté opposé de la transaction, en prenant la position opposée, il fournit également des fonds pour cette position. Ces fonds alimentent alors également le pool de liquidité et permettent la transaction avec le partie opposée.

Lorsque les parties prenantes d’une transaction ferment leurs positions, les fonds sont répartis entre les utilisateurs en fonction du résultat de celle-ci. Si l’utilisateur qui a ouvert la position réalise un profit il reçoit une partie des fonds de le pool de liquidité, tandis que celui qui a une position perdante encaisse la perte.

Les oracles

Les oracles jouent un rôle crucial dans la détermination des prix des actifs sur dYdX. En effet dYdX est une plateforme de trading décentralisée. A ce titre, il n’y a pas de source centrale de prix pour les actifs qui y sont échangés.

Les oracles sont donc applications qui agissent en tant que tiers de confiance et qui fournissent des données de prix en temps réel pour les actifs négociés sur la plateforme. Ils peuvent recueillir des données de plusieurs sources de marché et agréger ces informations pour fournir une estimation fiable et précise du prix d’un actif à un moment donné. Les prix ainsi déterminés par les oracles sont utilisés pour exécuter les contrats intelligents qui alimentent les échanges, garantissant ainsi que les transactions sont effectuées au prix le plus actuel possible. dYdX se base sur les oracles de Chainlink et Maker pour la détermination des prix.

Cette détermination du prix fondé sur un ensemble de marché plutôt que sur l’offre et la demande constatées sur dYdX est donc un élément clé pour assurer l’efficacité, la transparence et la sécurité des échanges. Sans oracle, les prix des transactions se détermineraient en fonction des seules informations glanées sur la plateforme, favorisant les arbitrages nés de l’écart entre le prix réel d’un actif et son prix à un instant t sur la plateforme, voire les manipulations de marché.

Tuto dYdX : comment démarrer sur la plateforme ?

Prérequis pour utiliser dYdX

dYdX étant une application décentralisée, vous devrez disposer d’un portefeuille non custodial pour l’utiliser. L’échange supporte la plupart des portefeuilles, parmi lesquels on retrouve notamment :

• Metamask
• Wallet Connecte
• Coinbase Wallet

Si vous n’avez pas encore de portefeuille, vous pouvez vous tourner vers notre guide pour installer Metamask.

Avant de vous connecter, assurez vous d’utiliser la blockchain Ethereum, celle sur laquelle dYdX est déployée. Pour ses transactions, dYdX utilise le layer 2 Starknet, ce qui permet des transactions bien plus rapide que sur le réseau principal Ethereum, en ligne avec ce qu’on attend pour réaliser des opérations de trading. Pour l’utilisateur, cela est invisible puisque vous n’aurez rien à configurer dans Metamask.

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Vous pouvez maintenant rendre sur la page du site dYdX puis cliquez sur « Transaction » en haut à droite de l’écran pour vous connecter à l’application. Comme il s’agit d’un exchange décentralisé, pas besoin de nom de compte ou de mot de passe, c’est votre clé privée qui sert de moyen d’identification.

Première connexion au site

L’application vous demandera l’accès en lecture à votre portefeuille, ce qui lui permet notamment de voir votre solde disponible. Autorisez celle-ci, puis lisez et accepter les termes d’utilisation de la plateforme.

Une fois cela fait, vous devrez maintenant signer deux demandes. La première vise à s’assurer que vous êtes bien le propriétaire du portefeuille que vous utilisez, et la deuxième permet d’établir la connexion à l’API de trading qu’utilise le site. Signer ces messages ne nécessite pas de transaction, et ne vous coûtera donc pas de frais.

Une fois connecté, vous serez inviter à effectuer votre premier dépôt. Sélectionnez le token que vous souhaitez utiliser parmi :

• USDC, USDT, DAI pour les stablecoins
• WETH, ETH, WBTC, UNI, LINK, MATIC, MKR et COMP pour actifs non stables

Vous serez alors invités par Metamask à autoriser la transaction. Vérifiez bien les paramètres de celle-ci puis validez.

Une fois le dépôt effectué, vous êtes prêt à utiliser la plateforme et à passer vos premiers ordres ! Globalement ces actions s’effectuent de manière fluide et sans accrocs, un bon point donc qui ne manquera pas de peser favorablement dans la balance de notre avis du dYdX

Navigation et premiers ordres sur dYdX

Vous pouvez naviguer dans les différentes sections du site en utilisant le bandeau qui se trouve dans la partie supérieur de l’écran. La suite de ce chapitre détaille les sections essentielles à l’utilisation du site.

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Section »Portefeuille »

C’est dans cet écran que vous pourrez visualiser votre capital disponible, vos positions ouvertes, vos ordres actifs en attente d’exécution. Le niveau de frais qui s’applique à votre compte ainsi que l’historique de vos transactions est également accessible depuis cette partie, le tout en utilisant le menu de gauche.

Vous avez également avoir une vue d’ensemble des indicateurs importantes tel que l’effet de levier appliqué à votre capital, votre marge disponible et utilisée, ainsi que votre pouvoir d’achat restant pour trader.

Enfin, vous pouvez retirer et déposer des fonds depuis cet écran dans la partie inférieure gauche de l’onglet.

Section « Trade »

C’est la section dans laquelle vous passez vos ordres d’achat et de vente, ainsi que suivre vos positions ouvertes. Elle reprend les mêmes éléments que les autres plateformes, il est donc aisé d’y prendre ses marques.

Pour passer votre premier ordre, sélectionnez la paire de trading désirée en utilisant le panneau de gauche. Entrez ensuite la taille de position désirée et le prix de déclenchement de votre ordre dans le menu de gauche.

Vous pouvez aussi visualiser l’évolution du prix de l’actif et le carnet d’ordre dans la partie de droite.

Une fois votre ordre passé, vous pourrez le visualiser dans l’onglet « position » dans la partie centrale inférieure de l’écran. Vous pourrez alors suivre votre profit/perte réalisé et non réalisé, placer des ordres « stop-loss » et « take-profit », ou fermer la position manuellement.

Section « récompenses »

dYdX se veut comme l’échange qui vous « paye pour trader ». Dans la pratique, cela prend la forme de récompenses mensuelles pour les utilisateurs, basées sur le montant des frais que vous avez payé à la plateforme. Ces récompenses sont versées en $DYDX, le token émis par la plateforme.

Évidemment, plus vous versez de frais à la plateforme, plus vous obtiendrez de $dYdX. Vous serez ensuite libre de les vendre contre d’autres cryptomonnaies ou de les utiliser pour participer aux votes de gouvernance de l’application.

A noter que ce sera à vous de les réclamer, vous faisant payer des frais de transaction, et que vous ne les obtiendrez qu’une semaine après la fin du mois.

Section « compétition »

Au delà du système de récompenses basées sur vos frais de trading, il existe des compétitions hebdomadaires et journalières sur le site. Celles-ci classent les traders suivant leurs bénéfices (en pourcentage par rapport au capital déployé) réalisé sur la période déterminée.

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La compétition hebdomadaire se fait à travers un système de ligues :

• Diamant
• Platine
• Or
• Argent
• Bronze

Bien vous classer parmi les autres traders de votre division vous permettra de progresser vers la ligue supérieure, selon un système de promotion/relégation assez classique.

A partir de la division argent, les meilleurs traders en terme de pourcentage de gains peuvent prétendre à des récompenses, sous forme de NFT Hedgies. Se présentant visuellement sous la forme de hérissions, leur détention permet de payer moins de frais de trading lors du passage d’ordres. Ils possèdent également une valeur marchande intéressante sur le marché secondaire.

La compétition journalière quant à elle permet au meilleur trader du jour de remporter également un Hedgies.

Section « profil »

Dans cette section du site dYdX, vous retrouverez vos informations importantes sous forme de tableau de bord :

• le total de vos frais payés sur la plateforme
• le nombre de dYdX de récompense que vous avez reçus
• votre volume de trading
• vos bénéfices/pertes
• votre code de parrainage
• vos récompenses en $DYDX accumulés pour le mois en cours

C’est donc votre centre de contrôle, idéal pour surveiller vos indicateurs de performance clés.

Parmi les autres sections, on retrouve une partie « gouvernance » qui vous permettra de prendre part aux votes sur le futur de la plateforme, en fonction du nombre de jetons dYdX que vous possédez. Les sections « académie » et « documentation » vous permettront de consulter des ressources sur le protocole, la plateforme, le trading, et plus généralement toutes les informations spécifiques que vous pourriez chercher. Parés a démarrer ? Assurez-vous d’abord de lire notre avis sur dYdX avant de démarrer !

Notre avis sur dYdX et évaluations des points clés

Notre avis sur la qualité et l’ergonomie de dYdX

L’interface est comme pour la plupart des Dapp, très épurée, ce qui la rend agréable à utiliser. Elle est disponible en 9 langues, dont le français, un réel avantage sur le reste de ses concurrents décentralisés.

D’autre part, l’interface est très ergonomique et intuitive. Vous pouvez naviguez dans les différentes sections du site en utilisant le bandeau qui se situe en haut de l’écran, et celles-ci sont très simples à utiliser. En résumé, la simplicité de l’interface de dYdX la rend adaptée à tous les publics et simple à prendre en main.

Notre avis sur les frais sur dYdX

Point incontournable de la plateforme, vous ne payez pas de frais sur les premiers 100 000$ de trading, et ce, chaque mois. Un argument particulièrement intéressant pour les débutants et les petits portefeuilles.

>> Les frais les plus bas pour négocier les produits dérivés sont sur dYdX (lien commercial) >>

Au delà de cette somme, les frais sont relativement bas en comparaison de ce qui se pratique sur le reste du marché : de 0,02% à 0,05% pour les ordres au comptant « Maker ». Les frais de fournisseurs de liquidités « Taker » sont moins élevés, allant jusqu’à être nuls pour les plus gros acteurs.

Ces frais sont ceux pratiqués de base. Mais vous recevrez une réduction de ceux-ci selon le nombre de jetons dYdX qui sont dans le portefeuille que vous utilisez pour interagir avec la plateforme. A noter que si vous détenez un NFT Hedgies, vous serez placer dans le tiers supérieur.

Enfin, gardez à l’esprit que vous recevrez des tokens dYdX à la fin du moins selon votre volume de trading. Si vous les vendez peuvent être déduits des frais réels que vous payez pour utiliser la plateforme.

Les paires de trading disponibles sur dYdX

Vous pourrez trouver au jour de la rédaction de cet article, 37 paires de trading sur la plateforme. L’offre est ici plus restreinte que sur les exchanges centralisées, puisque ce sont uniquement les plus gros tokens de l’écosystème qui sont disponibles : BTC, ETH, AAVE, COMP, MKR, ATOM, etc…

Les amateurs des coins les plus exotiques ne seront donc sûrement pas rassasiés. Un point faible qui doit cependant être mis en balance des faibles frais et des rétrocommissions importantes que l’on reçoit pour utiliser l’application.

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En revanche, la plateforme ajoute régulièrement de nouveaux tokens. Elle continuera à le faire dans le futur, au fur et à mesure du développement de dYdX et de l’écosystème crypto dans son ensemble.

La liquidité du dYdX

Les volumes d’échange sur dYdX peuvent varier considérablement selon les périodes, en fonction de nombreux facteurs tels que les conditions du marché, l’offre et la demande de produits dérivés spécifiques, et les événements dans l’écosystème DeFi.

Pour avoir une idée du volume d’échange actuel sur dYdX, consultez un agrégateur de données de marché tels que CoinMarketCap ou CoinGecko. Cependant, veuillez noter que ces chiffres peuvent ne pas être exacts. Il est important de vérifier plusieurs sources pour obtenir une image plus complète et précise des volumes d’échange sur dYdX.

A l’heure de la rédaction de cet article, 375 millions de dollars sont déposés sur la plateforme, pour un volume d’échange journalier d’un a deux milliards de dollars.

Notre avis sur la sécurité sur dYdX

L’utilisation d’une plateforme décentralisée comme dYdX vous exempte de déléguer vos fonds à une entité tierce. Vous réduisez ainsi le risque qu’un acteur malveillant fasse une mauvaise utilisation de ceux-ci. Vous le savez sans doutes, cette situation est souvent survenue dans l’univers des cryptomonnaies. En lieu et place de ceci, vous interagissez avec un smart contract, décentralisée et open-source. Une interface automatisée qui repose sur un code informatique en théorie sécurisé.

>> Pour plus de sécurité, faites le choix des DEX, inscrivez-vous sur dYdX (lien commercial) >>

Bien évidemment, ce code peut comporter des vulnérabilités, qui ouvriraient alors la porte à des attaques sur celui-ci. Pour éviter que cette situation se produise, dYdX a fait auditer ses smart contracts par deux organismes spécialisés indépendants: PeckShield et Zeppelin Solutions. Cela ne permettra jamais de garantir qu’aucune attaque n’arrivera. En revanche, cela permet de faire de la prévention de failles et de protéger les utilisateurs autant que possible.

D’autre part, le compte administrateur qui permet d’effectuer des modifications sur le smart contract nécessite la multisignature de plusieurs membres de l’équipe pour pouvoir intervenir sur ce dernier. Une fois que ces signatures ont validé la mise à jour, il existe un délai de 14 jours avant que celle-ci ne soit effective. Ces mécanismes permettent de limiter le risque d’action malveillante ou de hack de l’équipe.

Enfin, il existe un pool de sécurité de la plateforme dYdX. C’est un mécanisme essentiel garantissant la sécurité des avoirs des utilisateurs en cas de défaillance de la plateforme. Ce fond sert à indemniser les utilisateurs en cas de perte de fonds due à une faille de sécurité ou à une mauvaise exécution d’une transaction. Le pool de sécurité conserve les réserves d’avoirs hors ligne pour un niveau de protection maximal. dYdX prélève une petite partie des frais d’emprunts payés par les traders à chaque transaction pour alimenter ce pool.

En conclusion, notre avis sur dYdX

dYdX est une plateforme de trading décentralisée innovante qui est en train de faire ses preuves dans l’écosystème DeFi. La plateforme offre une expérience de trading fluide et efficace pour les traders. En effet, elle offre une gamme de produits dérivés plus large que ses concurrents directs.

Les frais de transaction sur dYdX sont parmi les plus bas de l’industrie. Cela offre aux traders un avantage important dans la recherche de rendement. De plus, la plateforme a un niveau de liquidité solide grâce à sa large base d’utilisateurs et sa mise à jour régulière des produits et des fonctionnalités qui visent à attirer les fournisseurs de capitaux.

En somme, dYdX est une plateforme fiable et prometteuse. Si le nombre de paires de trading disponibles continue de s’étoffer, nul doute qu’elle pourrait devenir un incontournable du marché.