Pari sur Bitcoin – C’est la stratégie qu’a choisie Tesla depuis plusieurs années maintenant. Et, en cette période glaciaire, la société d’Elon Musk, fervent défenseur du DogeCoin, a enregistré une perte nette de 140 millions de dollars (moins-valeur latente) dans ses investissements en bitcoin (BTC). Cette perte importante, à l’image de la chute du cours du roi des cryptomonnaies, ne semble cependant pas avoir d’impact significatif sur les finances de l’entreprise, qui bénéficient d’un bilan solide. Attachons nos ceintures : explications.
Tesla et une stratégie hors des clous : l’investissement bitcoin
Ne partons pas sur les chapeaux de roues et reprenons notre affaire depuis le début. Tesla est connue pour son approche audacieuse et innovante en matière d’investissement. En janvier 2022, la société annonçait même investir 1,5 milliard de dollars dans le bitcoin. Les paiements en cryptomonnaies ont même été, jadis, à l’ordre du jour pour les voitures électriques d’Elon Musk.
Cependant, face à l’évidence bitcoin qui touche également les institutionnels, Tesla a vu l’investissement dans le BTC comme un moyen de se diversifier et de maximiser ses profits à long terme.
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Un excès de vitesse de 140 millions de dollars en BTC
Mais patatras ! L’année 2022 et la crise de confiance qui l’a accompagnée est passée par là. Le marché est fragile. Bitcoin chute. Cette chute a alors entraîné une perte considérable pour Tesla qui a vendu une partie de ses actifs pour couvrir les couts, en bitcoin, mais aussi en action TSLA. La société enregistre d’après un document fourni à la SEC des pertes brutes et hypothétiques (nous en revenons à ce fameux terme de moins-valeur latente) de 204 millions de dollars pour 64 millions de dollars de bénéfices.
Cependant, il est important de noter que cette perte ne représente qu’une petite fraction du bilan total de Tesla. L’entreprise continue de bénéficier d’une solide performance financière grâce à ses activités principales dans le secteur automobile.
Par ailleurs, les vœux de la société d‘Elon Musk envers le roi des cryptomonnaies ne semblent pas pour autant abîmés par l’hiver crypto. Bien au contraire. La société explique qu’elle comptabilise la valeur de ses actifs à un instant T, mais que cela ne veut pas dire que ces mêmes actifs n’auront pas plus de valeur plus tard, et inversement. En d’autres termes, ces chiffres ne sont pas forcément révélateurs sur le long terme. De fait, le rapport de Tesla transmis à la SEC, dense d’une centaine de pages, pourrait se résumer dans cette citation :
« Comme pour tout investissement et conformément à la façon dont nous gérons les comptes de trésorerie et d’équivalents de trésorerie fiduciaires, nous pouvons augmenter ou diminuer nos avoirs en actifs numériques à tout moment en fonction des besoins de l’entreprise et de notre vision des conditions du marché et de l’environnement. Les actifs numériques sont considérés comme des actifs incorporels à durée de vie indéfinie selon les règles comptables applicables. Par conséquent, toute baisse de leurs justes valeurs en dessous de nos valeurs comptables pour ces actifs à tout moment après leur acquisition nous obligera à comptabiliser des charges de dépréciation, alors que nous ne pouvons effectuer aucune révision à la hausse pour toute augmentation du prix du marché jusqu’à une vente. Pour tout actif numérique détenu maintenant ou à l’avenir, ces charges peuvent avoir une incidence négative sur notre rentabilité au cours des périodes au cours desquelles de telles dépréciations se produisent, même si la valeur marchande globale de ces actifs augmente. Par exemple, au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, nous avons enregistré 204 millions de dollars de pertes de valeur résultant de modifications de la valeur comptable de nos bitcoins et des gains de 64 millions de dollars sur certaines conversions de bitcoin en monnaie fiduciaire par nous.»
Rapport annuel de Tesla – Source : Sec.gov
Bien que la perte de 140 millions de dollars en bitcoin soit considérable, elle ne semble pas avoir eu d’impact significatif sur les finances de Tesla. L’entreprise a pris un risque en investissant dans le Bitcoin. Cependant, elle croit toujours en la cryptomonnaie et voit un avenir dans lequel elle peut devenir largement acceptée comme moyen de paiement. Elon Musk confirme cet appétit pour les cryptomonnaies avec régularité. Que ce soit à McDonald’s ou bien encore sur Twitter, le multimilliardaire met la gomme.
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