Celsius détaille son plan de restructuration : cash ou HODL pour ses clients ?
Celsius crache le morceau – Depuis sa décision de se placer sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites aux USA, Celsius Network (CEL) nous a révélé un vilain trou de 1,2 milliard de dollars dans son bilan. Aujourd’hui, Celsius détaille à la fois des explications sur sa chute, mais surtout la suite possible des évènements, ce qui intéressera encore plus ses clients lésés.
Des actifs qui ont perdu 12,3 milliards dollars de valeur en 3 mois
Si tout le monde s’en doutait déjà, nous avons aujourd’hui des chiffres plus précis sur à quel point le service de lending de Celsius Network a violemment souffert de la chute du marché de Bitcoin (BTC) et des cryptomonnaies.
La décision de bloquer les retraits de cryptos de ses clients le 13 juin 2022 semble avoir été prisé alors que le bilan de l’entreprise passait de neutre à franchement négatif. En effet, dans un document officiel déposé ce 18 juillet 2022 auprès de la Cour des faillites du District Sud de New York, nous en apprenons plus sur l’état de Celsius.
Premier constat douloureux : avec le violent hiver crypto que nous subissons ces derniers mois, le total des actifs sous gestion de Celsius est passé de plus de 22 milliards de dollars à seulement… 4,3 milliards. Soit une réduction d’environ -17,8 milliards de dollars !
La perte de valeur des crypto-actifs détenus constitue le plus gros de cette baisse, puisqu’ils constituent 12,3 milliards de dollars de cette baisse à eux seuls. Résultat : alors que Celsius se présentait encore à l’équilibre le 30 mars 2022, à peine 3 mois et demi plus tard, le 14 juillet, à un trou de 1,19 milliard de dollars entre ses actifs et ses passifs.
Les « prochaines étapes » pour Celsius et ses clients malchanceux
À la fin de ce document, Celsius donne une première indication des orientations à venir que l’entreprise souhaiterait prendre. De toute évidence, la société d’Alex Mashinsky (CEO) voudrait plutôt réussir une restructuration plutôt de déposer le bilan ou se faire racheter. On peut lire en effet que ses objectifs sont :
- Préserver la valeur [des actifs] tout en négociant une opération de restructuration globale avec les parties prenantes ;
- Utiliser les bitcoins obtenus par les opérations de minage pour contribuer au développement de ces opérations crypto-minières, ainsi qu’à la croissance des avoirs en bitcoins ;
- Envisager des ventes d’actifs et des opportunités d’investissement par des tiers ;
- Déposer et confirmer un plan de chapitre 11 qui donnera (1) l’option, au choix des clients, de récupérer des liquidités (en cash) mais à un prix réduit ou de rester « haussier » en crypto, (2) de maximiser les retours pour les parties prenantes et de (3) réorganiser l’entreprise Celsius.
Celsius ne baisse donc pas les bras, mais l’ampleur de la tâche à venir – pour réussir sa restructuration – semble immense. Dans cette situation, pas sûr qu’une grande partie de ses clients souhaitent prendre le risque d’un interminable Mt Gox 2.0 (8 ans d’attente). Alors cashout avec perte ou HODL avec persévérance, patience et beaucoup de (n’espérons pas faux) espoirs ?
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Rémy R.
Issu d’une formation universitaire en Sciences, je m’intéresse aux blockchains et à Bitcoin depuis 2013 et en ai même miné à l’époque. La bulle qui s'en est suivie m'en a détourné, mais je m'y suis replongé depuis 2017 et les étudie depuis avec passion.
