La chute du dollar va-t-elle faire grimper le Bitcoin ? – Le Point Macro Hebdo.

Encore une semaine importante sur les marchés financiers– La semaine dernière, les marchés financiers découvraient les résultats trimestriels des plus grosses entreprises américaines comme Amazon, Google, Apple et Microsoft. Les résultats sont globalement décevants, sauf pour Apple, qui tire son épingle du jeu. Mercredi, la FED (Réserve Fédérale des États-Unis) devrait encore une fois monter les taux de 75 points de base. Alors que les cryptomonnaies tentent de repartir à la hausse, la réunion sera cruciale pour la suite des événements. Le Bitcoin et le marché US sont-ils en train de changer de dynamique ? Regardons les indices laissés par les graphiques !

Le Bitcoin choisit la hausse ? Volatilité à venir sur les cryptos

On l’a vu en introduction, la semaine risque d’être volatile à partir de la décision concernant les taux. Il faudra attendre quelques jours pour voir la direction finale prise par les opérateurs en fonction de l’augmentation des taux.

La semaine dernière, on parlait de volatilité à venir, car le cours se contractait, il semblerait que les acheteurs aient la main pour le moment :

Récemment, les acheteurs ont réussi à changer de dynamique. Depuis quelques mois, la dynamique était baissière et elle est de nouveau haussière après cette clôture au-dessus de 20 450 $. Ce changement de dynamique montre que les opérateurs sont intéressés par ces prix, et que le support est solide. Aussi, le cours casse la trendline baissière initiée en août dernier. Cette cassure devrait permettre de retrouver de la volatilité, celle-ci ayant été très faible durant des dernières semaines. Les prochaines résistances se trouvent à 21 600 $ puis 24 500 $.

Attention, les acheteurs doivent défendre le dernier plus bas à 18 200 $, pour éviter un scénario similaire à avril-mai 2022, où le Bitcoin (BTC) avait changé de dynamique avant d’abandonner plus de 60 %. Un scénario qui amènerait le Bitcoin sous 17 600 $ reste possible, mais ce n’est pas le scénario à privilégier en l’état. Quoi qu’il arrive, le Bitcoin est toujours dans un range, il faudra repasser au-dessus de 29 000 $ et casser la trendline baissière initiée en novembre pour retrouver une dynamique haussière à moyen terme sur cet actif.

Le momentum est toujours haussier, il affiche des creux et des sommets ascendants. Également, le RSI évolue toujours au-dessus de la trendline haussière. Lorsque celle-ci sera cassée (à la baisse), le cours connaîtra probablement une forte respiration.

Les actifs refuges en train de faiblir

Top local sur le dollar

On le sait, le dollar est l’actif refuge de l’année 2022. L’actif attirait les capitaux, mais la tendance est-elle en train de changer ? C’est la première fois que l’actif change de dynamique en unité de temps trois jours, depuis janvier 2021 :

Le dollar index montrait déjà des signes de faiblesse avec la divergence baissière marquée quelques semaines auparavant. Une divergence montre une perte de force, il faut également que le cours change de dynamique, et c’est chose faite. Le cours clôture sous 110 points et marque un top local, une première depuis que le dollar aspire les capitaux des marchés financiers.

Pour réellement montrer que les acheteurs ont perdu la main sur cet actif, il serait intéressant de voir le cours s’orienter sous le support à 109 points. Ceci montrerait un fort rejet, et signerait probablement la fin de ce mouvement de hausse.

Le momentum montre une nouvelle divergence baissière avec cette clôture sous 53 de RSI. Les acheteurs semblent à court d’énergie, il faut maintenant que les vendeurs poussent.

L’or est prêt à s’effondrer ?

L’or est en difficulté depuis le début de l’année 2022, et cela ne semble pas s’arranger. L’or évolue toujours sous le support hebdomadaire à 1 690 $ :

Signe de la fragilité de l’or, le cours s’est fait rejeter au niveau de l’EMA9. Pour autant, le plus bas à 1 615 $ est conservé par les acheteurs pour le moment. Les acheteurs ont maintenant la possibilité de changer de dynamique en clôturant au-dessus de 1 675 $, mais ont-ils la force nécessaire ?

Quoi qu’il arrive, on attend une clôture au-dessus de 1 730 $ ou bien en dessous de 1 615 $ pour connaître la direction choisie par les opérateurs. Le momentum est toujours fébrile pour le moment, le RSI ne marque pas clairement de creux et de sommets ascendants.

Le marché US est déjà au niveau de résistances importantes

Le marché américain a bien réagi la semaine dernière, mais la dynamique reste encore globalement baissière. Pour le moment, les mouvements de hausse ne sont pas concluants, un dollar faible permettra-t-il un retour de la hausse sur le marché US ?

Le S&P 500 sur résistance à 3 900 $

La semaine dernière, on parlait du niveau de résistance à 3 900 $, le cours est déjà à ce niveau-là :

Le cours a bien réagi au niveau du support à 3 500 $, il faut maintenant qu’il change de dynamique dans cette unité de temps. Le cours est au niveau d’une résistance importante, il semblerait logique que le cours respire. En seulement quelques jours, le cours a grimpé de plus de 10 %. Le momentum est toujours très solide. Le RSI pourrait marquer une divergence haussière en clôturant au-dessus de 60.

Le cours devra changer de dynamique et dépasser la trendline baissière pour repartir en tendance comme pour le Bitcoin. Pour le moment, ce mouvement de hausse ne montre pas de plus bas de marché définitif.

Le NASDAQ bloque à 11 600 $

Le NASDAQ semble moins en forme que son homologue, le cours bute actuellement au niveau du biais institutionnel à 11 600 $ :

Le NASDAQ a rebondi in extremis au niveau du support à 11 000 $, mais le cours semble déjà perdre de la force au niveau de la résistance dynamique à 11 600 $. Si les acheteurs parviennent à reprendre une dynamique encourageante en clôturant au-dessus de 11 670 $, le cours pourrait rejoindre la résistance à 12 000 $.

Comme pour le S&P 500, le cours du NASDAQ devra changer de dynamique et repasser au-dessus de la trendline haussière pour reprendre une dynamique haussière saine sur le moyen-long terme. Pour le moment, la dynamique est baissière et les vendeurs pourraient rapidement se montrer. En revanche, le momentum est solide, il n’affiche pas de nouveau plus bas contrairement au cours. Ceci montre que les vendeurs s’essoufflent, les acheteurs pourraient en profiter.

Le dollar faiblit, les indices rebondissent, il pourrait enfin s’agir d’un changement de direction au niveau des capitaux. On commence à apercevoir des changements au niveau du comportement des acteurs d’un point de vue graphique, il reste maintenant à confirmer. Alors que les actifs refuges sont en perte de vitesse, le Bitcoin et le marché US rebondissent. Le Bitcoin est très solide actuellement, il n’a toujours pas fait de nouveau plus bas depuis juin dernier. Le roi des cryptomonnaies est-il en train de structurer un plus bas de marché ? Il est encore trop tôt pour l’affirmer. Les actifs risqués pourraient rapidement retrouver de l’intérêt, mais la réunion de la FED mercredi pourrait modifier tout cela. Il faut rester prudent à court terme.