Le roi du cryptos en manque de carburant ! – Après l’inflation via le PCE la semaine dernière, c’est la débâcle de Silvergate qui a jeté un froid sur le marché des cryptomonnaies. En effet, environ 218 millions de dollars ont été liquidés ce vendredi sur l’ensemble des plateformes d’échange crypto, dont 78 millions pour le Bitcoin. Ce dernier accuse le coup en voyant ses chances de franchir les 26 000$ s’évanouir à nouveau. Avec des bears qui pourraient malheureusement tirer parti de ce passage à vide.
Bien que Silvergate connaissait déjà des difficultés suite à la faillite de FTX, cette mauvaise nouvelle n’intervient pas au bon moment. Car justement, la semaine prochaine s’annonce assez mouvementée au niveau macroéconomique. Les investisseurs surveilleront attentivement les interventions de Jérôme Powell devant le Congrès et la Chambre des Représentants, et les derniers chiffres du chômage du mois de janvier. Peut-être que nous en saurions plus sur le futur de la politique monétaire de la FED qui pourrait décider enfin du sort du cours du Bitcoin (BTC).
Dans un contexte de marché où l’ensemble des classes d’actifs risquées alternent les séances de hausse et de baisse depuis quelques semaines, voyons à présent les scénarios possibles qui pourraient se dégager dans les jours/semaines à venir.
Bitcoin en unités mensuelles – Les cours sous le Kumo
En ne parvenant pas à franchir les 26 000$ en février, le cours du Bitcoin se trouve à présent sous le Kumo (nuage) en unités mensuelles. D’autant que c’était un signal qui avait de fortes chances de se matérialiser au cas où l’embellie du début d’année s’estompait progressivement. Dans le même temps, la Chikou Span se situe à présent sous les cours, la Tenkan et la Kijun. Fort heureusement, la courbe critique de l’Ichimoku Kinko Hyo peut largement patienter au sujet de sa position par rapport au Kumo.
Cela étant, les bulls risqueraient de faire grise mine en dépit du franchissement de la ligne descendante. D’une part, malgré deux mois consécutifs à la hausse, la Tenkan continue de s’enfoncer en étant maintenant en dessous du Kumo. Et d’autre part, nous appréhenderions que la Kijun suive le même chemin si la suite des événements se révèlerait être extrêmement défavorable.
En supposant que le coup de pompe s’affirme en mars, le roi des cryptos rejoindrait éventuellement les 20 000$ ou l’ATH de 2017. Avec des cours qui pourraient s’enliser sous le nuage pendant de nombreux mois. Et le pire des scénarios serait une rupture des 20 000$. Elle nous conduirait à l’invalidation de la ligne descendante et un retour aux sources de la fin de l’année dernière, à l’approche des 16 000$.
À contrario, il faudrait un sacré rebond pour revenir au contact de la borne basse du Kumo, la Senkou Span B (SSB). Même le franchissement des 26 000 ou des 30 000$ ne suffirait pas pour rassurer les bulls. Et vu les circonstances actuelles, parier sur une remontée spectaculaire nous semble surréaliste.
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Bitcoin en unités hebdomadaires – Les cours prochainement au contact de la Tenkan et la Kijun ?
Même si nous nous acheminerions vers une deuxième semaine consécutive de baisse, nous remarquons que le cours du Bitcoin n’a pas effacé entièrement les gains de la semaine du 13 février dernier. Faut-il réellement que les bulls se raccrochent à ce signal favorable tiré par les cheveux ? En réalité, l’essentiel tourne sans cesse autour des status quo des cours et de la Chikou Span sous le Kumo en unités hebdomadaires. Au grand dam des bulls, ils empêchent de construire les bases d’une neutralisation du bear run du BTC depuis son dernier ATH en novembre 2021.
En se cassant les dents sous les 26 000$ depuis la mi-août dernier, les pertes de la dernière vague de correction demeurent toujours conséquentes. Ce qui atteste que l’engouement des investissements vis-à-vis du roi des cryptos n’est pas au beau fixe. D’un point de vue graphique, la condition de deux points hauts et deux points bas plus élevés les uns après les autres ne sera pas entièrement remplie tant que les 26 000$ ne sont pas franchis. Sans elle, il y aurait matière à regarder plutôt vers le bas en direction de la Tenkan et de la Kijun, qui elles-mêmes, sont à proximité des 20 000$.
Comme nous l’avons mentionné sur le graphique mensuel, mettre à rude épreuve les 20 000$ n’arrangerait pas les affaires des bulls. Car en dessous de l’ATH de 2017, la probabilité d’un rebond au-delà des 26 000$ s’éloignerait sérieusement. À l’inverse, si la consolidation se termine par un throwback sur les 20 000$, tous les espoirs resteraient permis.
Bitcoin en unités journalières – Les cours bientôt à l’intérieur du Kumo ?
En unités journalières, la bougie de la séance n’est guère réjouissante. En effet, le cours de Bitcoin a plongé simultanément en deçà de la Tenkan et la Kijun. Au point qu’il frôle la borne haute du Kumo, la Senkou Span A (SSA). Mais lorsque nous analysons les précédentes séances, force est de constater que l’hésitation prédominait. Le fait que cela se solde par un mouvement de baisse à court terme, ne serait pas si surprenant. Et peu importe le catalyseur qui a freiné la marche en avant du roi des cryptos.
Dorénavant, le support des 22 000$ pourrait être testé une seconde fois en moins d’un mois. Dans l’hypothèse d’un throwback, nous maintiendrions les cours du BTC et la Chikou Span au-dessus du Kumo. À la condition sine qua non qu’ils remontent au contact des 26 000$. Auquel cas, nous écarterions momentanément un sursaut de la part des bears.
Toutefois, si cela devait se passer différemment avec une troisième semaine de baisse d’affilée, la rupture des 22 000$ entraînerait le Bitcoin à l’intérieur du nuage. Au même moment, la Chikou Span se retrouverait potentiellement sous la Kijun et la ligne descendante. D’autant que la consolidation pourrait s’accentuer rapidement sous le Kumo si les inquiétudes au sujet de l’inflation reviennent au premier plan sur les marchés financiers. Ainsi, les 20 000$ feraient hypothétiquement l’objet d’une lutte entre les bulls et les bears.
En résumé, à chaque fois que le Bitcoin se rapproche d’un potentiel tournant décisif à proximité de la résistance des 26 000$, rien n’y fait. Jusqu’à preuve du contraire, les bulls ne réussissent pas à prendre le dessus sur les bears. D’autant que ces derniers pourraient s’appuyer des signaux peu réjouissants en unités mensuelles et hebdomadaires si le roi des cryptos devait enchaîner une nouvelle semaine dans le rouge.
Une poursuite du rebond des taux obligataires vers les ATH de l’année dernière et du dollar réduiraient sensiblement le scénario d’une neutralisation du bear run du BTC depuis son dernier ATH en novembre 2021. Non seulement, les craintes d’une nouvelle vague d’inflation aux États-Unis (et même en Europe) pourraient ressurgir. Et malencontreusement, si les prochaines statistiques économiques entretiendraient un ancrage ferme des pressions inflationnistes, la FED serait contrainte de reporter ses anticipations de pivot monétaire.
Bien que cela ne soit pas dans ses habitudes, il ne serait pas exclu que la banque centrale américaine s’offre le luxe de surprendre. Elle pourrait être plus agressive sur la réduction de son bilan et le cycle de hausse des taux directeurs. Auquel cas, le Bitcoin risquerait de se réveiller difficilement. Avec la hantise qu’une nouvelle vague de correction sous les plus bas de l’an dernier puisse avoir lieu.
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