Quand Bitcoin, le dollar et le yen jouent au Bon, à la Brute et au Truand
C’est un véritable duel au sommet qui se joue entre le Bitcoin, le dollar et le yen. À l’image d’un western spaghetti où chaque acteur a son rôle à jouer, ces trois protagonistes se disputent la scène des marchés financiers. Le Bitcoin, en bon cow-boy solitaire, voit son prix grimper à la faveur de l’affaiblissement du yen japonais, tandis que le dollar américain, telle une brute implacable, profite de la dernière décision de la Réserve fédérale. De l’autre côté, le yen se retrouve malmené dans un contexte où la Banque du Japon hésite encore à sortir ses armes lourdes pour contrer l’inflation. On fait le point.
Bitcoin : Le bon qui tire son épingle du jeu
Depuis la baisse des taux de la Réserve fédérale américaine de 50 points de base plus tôt cette semaine, le Bitcoin a pris son envol. Le prix du BTC a grimpé de 6 %, atteignant un sommet de 63 800 $ vendredi matin, surfant ainsi sur une vague favorable.
Mais pourquoi cette hausse soudaine ? Selon l’analyste Gordon Grant, c’est la faiblesse du yen japonais face au dollar qui donne un coup de fouet aux actifs à risque comme le Bitcoin. Le yen, souvent utilisé comme monnaie de financement dans les transactions risquées, fait les frais d’un environnement où les investisseurs empruntent à bas coût pour spéculer sur des actifs comme le Bitcoin, qui, lui, voit sa valeur exploser.
Là où le Bitcoin excelle, c’est dans sa capacité à s’adapter à ces fluctuations économiques. Quand le yen perd de la valeur et que le dollar se renforce, les investisseurs se tournent naturellement vers des actifs plus spéculatifs pour maximiser leurs rendements. Et dans cette course folle, le Bitcoin semble bien parti pour se tailler une place de choix.
Le dollar, la brute implacable, soutient les actifs risqués
Le dollar américain, quant à lui, ne faiblit pas. Avec la récente réduction des taux d’intérêt de la Fed, il continue de maintenir sa domination. La Fed, cherchant à soutenir l’économie face à des pressions inflationnistes qui persistent, a abaissé ses taux directeurs, rendant l’emprunt moins coûteux.
Résultat : le dollar reste fort, et les investisseurs se tournent vers des actifs risqués comme le Bitcoin, bien que celui-ci puisse agir comme une couverture contre le dollar dans certains contextes. Le fait est que, dans cet environnement, un dollar fort et des taux bas favorisent les investissements dans des actifs alternatifs.
Grant souligne d’ailleurs à nos confrères de The Block que « le renforcement du dollar face au yen a toujours soutenu l’or, l’argent, et désormais le Bitcoin », qui continue d’agir comme une valeur refuge.
Le yen : Le truand malmené par la Banque du Japon
De l’autre côté du Pacifique, le yen japonais continue de flancher. La Banque du Japon a récemment choisi de maintenir son taux directeur à 0,25 %, malgré les appels croissants à le relever pour contrer l’inflation. Alors que la Fed abaisse ses taux, la Banque du Japon reste hésitante, naviguant dans des eaux troubles. Les investisseurs se retrouvent donc à spéculer sur la devise nippone, augmentant encore plus l’écart entre le yen et le dollar, et renforçant ainsi la position du Bitcoin comme actif à risque.
Cette divergence de stratégie entre les deux grandes banques centrales crée une dynamique unique pour le Bitcoin. D’un côté, la Réserve fédérale cherche à maintenir la croissance économique avec des taux bas, de l’autre, la Banque du Japon essaie d’éviter une catastrophe inflationniste, mais sans augmenter suffisamment ses taux pour soutenir sa devise. Pour le Bitcoin, c’est une occasion en or de se positionner comme le gagnant de cette guerre monétaire.
Les politiques monétaires divergentes des États-Unis et du Japon jouent un rôle central dans l’appréciation du Bitcoin. D’un côté, la Fed adopte une politique d’assouplissement monétaire en réduisant ses taux d’intérêt, ce qui tend à stimuler l’investissement dans les actifs risqués comme le Bitcoin. De l’autre, la Banque du Japon, bien qu’ayant annoncé une hausse future de ses taux, n’a pas encore agi de manière décisive, maintenant son taux à 0,25 %.
L’impact de cette divergence est clair : avec un dollar fort et un yen faible, les investisseurs cherchent à tirer parti de cette situation en se tournant vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin. Ce dernier continue de jouer son rôle de valeur refuge pour les investisseurs cherchant à profiter de cette divergence des politiques monétaires, tout en spéculant sur une appréciation future du BTC. En témoigne l’appétit des magnats du dollar et de la finance américaine pour Bitcoin, une conquête qui rappelle un autre classique du genre : « à la conquête de l’ouest ».
Magali
De simple lectrice en 2017 à rédactrice en chef depuis septembre 2023, j'allie maintenant l'écriture à mes connaissances à travers mes articles pour Le Journal du Coin. Mon seul but est celui de vous informer sur l'univers de demain : celui de la blockchain, des cryptomonnaies, des NFT et du metaverse. Persuadée que Bitcoin est une révolution, j'entends participer à la vulgarisation de notre écosystème.
