RWA tokenisés : Chainlink lance le prix 24/7, Aave l’adopte pour ses prêts
Les RWA ne dorment plus. Le 29 octobre, Chainlink a lancé un flux de prix en continu pour les RWA tokenisés. Derrière ce sigle se cachent des actions, des fonds ou des matières premières échangeables sur la blockchain. Citi voyait déjà dans Aave un acteur clé de ce marché, et le géant du prêt adopte la nouveauté dès le premier jour.
Les points clés de cet article :
- Chainlink a lancé le 29 octobre son service 24/7, qui diffuse sans interruption le prix des actifs traditionnels tokenisés.
- Le service complète le dispositif 24/5, déjà déployé sur plus de 1,6 milliard de dollars d’actions tokenisées.
- Hors séances de bourse, la référence s’appuie sur les marchés de perpétuels, et non sur la place fermée.
- Aave valorise jour et nuit les collatéraux d’Horizon, sa plateforme de prêt institutionnel réservée aux investisseurs qualifiés.
Pourquoi les RWA tokenisés ne peuvent pas dormir le week-end
À Wall Street, une action ne se négocie qu’en semaine pendant les heures d’ouverture. De son côté, la blockchain ne dort jamais.
Ce décalage crée donc un trou de prix tout le week-end, jours fériés en prime. Jusqu’ici, les applications devaient choisir : mettre leurs marchés en pause, garder le dernier prix connu ou bricoler leur propre méthode hors séances.
Or, pour un protocole de prêt, un collatéral noté au dernier prix de la semaine peut masquer une vraie chute survenue pendant le week-end. Chainlink parle d’un risque de solvabilité pour la DeFi.
Par exemple, un fonds d’actions tokenisé sert de garantie contre un emprunt en stablecoin. Son prix se fige en fin de semaine, et un décrochage survenu pendant le week-end reste invisible jusqu’à la réouverture des marchés.
Pourtant, la finance traditionnelle défend ses horaires. Le 28 octobre, 33 entreprises ont refusé leurs actions tokenisées sur une plateforme d’échange.
Comment Chainlink fabrique un prix en continu
Le mécanisme repose sur deux étages, et le premier s’appuie sur les flux 24/5 lancés plus tôt cette année, du pré-market à la séance de nuit.
Ensuite, quand la bourse ferme, un autre moteur prend le relais, et la référence agrège alors les cotations de plusieurs plateformes de perpétuels sur l’actif. Le prix suit les échanges sur dérivés pendant que la bourse traditionnelle reste fermée.
Un filtre écarte les données périmées et limite l’influence des prix aberrants, tandis qu’un système de couture gère les transitions quand les séances changent.
Enfin, côté livraison, les Data Feeds publient le prix directement on-chain pour les protocoles de prêt. Les Data Streams servent les marchés de perpétuels et de prédiction, qui réclament de la faible latence.
Cette couverture continue ouvre de nouveaux produits. Ainsi, des perpétuels sur actions peuvent s’échanger le week-end. De même, les marchés de prédiction courts s’appuient sur un prix moyen pondéré dans le temps, le TWAP, pour trancher les paris tout en freinant les manipulations.
Aave premier protocole de prêt à l’adopter
Le partenaire officiel du lancement n’est autre qu’Aave, le premier marché de prêt en DeFi, qui affiche une TVL dépassant les 34 milliards de dollars.
Concrètement, son compartiment institutionnel Horizon l’utilise pour noter les collatéraux, à commencer par les actions américaines les plus échangées. Les investisseurs qualifiés y empruntent contre des actifs tokenisés.
Pour Stani Kulechov, le fondateur d’Aave, l’apport est clair. Les institutions peuvent valoriser leurs garanties week-ends et jours fériés compris, et prêter sans attendre la réouverture des marchés.
De son côté, le socle 24/5 alimente déjà le prix de plus de 1,6 milliard de dollars d’actions tokenisées, chez Ondo, xStocks, Robinhood ou Coinbase.
En parallèle, 88% des grandes entreprises ont déjà sauté le pas des stablecoins et dépôts tokenisés. Désormais, un actif tokenisé peut avoir un prix sept jours sur sept. Reste à Wall Street à décider si elle veut d’un marché qui ne ferme jamais.
Le Journal Du Coin
Un article de la rédaction. Le Journal du Coin, premier média d’actualités francophone sur la cryptomonnaie, Bitcoin, et les protocoles blockchain.