Bitcoin autour de 83 500 $ : l’effet PCE s’essouffle face à des taux longs qui ne lâchent pas

Feu de paille. Le bitcoin a bondi jusqu’à 85 500 dollars mercredi après une inflation américaine plus douce que prévu. Il est retombé autour de 83 500 dollars jeudi matin. Les rendements obligataires, eux, n’ont pas quitté leur sommet.

En début de semaine, les vendeurs à découvert payaient encore pour parier contre lui. Voici le point sur le PCE, les taux longs et les seuils à surveiller avant l’emploi américain de vendredi.

Bitcoin à 85 500 $ sur le PCE, puis retour à 83 700 $

Le PCE d’août (l’indice d’inflation que suit la Fed) ressort à +3,4 % sur un an. Hors alimentation et énergie, l’inflation sous-jacente atteint +3,0 %. Or le marché attendait 3,7 % et 3,3 %.

Dans ce contexte, le cours du bitcoin a aussitôt grimpé jusqu’à 85 500 dollars. L’outil CME FedWatch ne donnait plus alors que 37 % de chances à une hausse des taux de la Fed en octobre. Le statu quo ressortait à 62 %.

Septembre visait même une performance historique. Le bitcoin affichait mercredi matin +7,33 % sur le mois. De quoi détrôner d’un cheveu le record de septembre 2024.

Mais, malheureusement, l’élan n’a pas duré. Jeudi matin, le BTC était revenu autour de 83 500 dollars, près de 2 000 dollars sous le pic de la veille. Le cours tourne ainsi depuis deux semaines dans une fourchette de 82 000 à 85 000 dollars.

Taux longs au-dessus de 5,2 % : le vrai plafond du bitcoin

Le rendement du Trésor américain à dix ans tourne autour de 5,28 %, après un pic à 5,3 % mercredi. Celui à trente ans atteint par ailleurs 5,62 %. Les deux évoluent à leurs plus hauts niveaux depuis 2002.

Un placement sans risque qui rapporte autant rend plus coûteuse la détention du bitcoin, qui ne verse aucun intérêt. Et l’inflation de base à 3,0 % reste loin de l’objectif de 2 % de la Fed. D’où des taux longs bloqués au plafond. Pour un analyste cité par CoinDesk, seul un recul durable de ce rendement donnerait de l’air au prochain rebond.

Les valeurs technologiques asiatiques ont pourtant grimpé jeudi. Elles ont profité des perspectives de Micron et du lancement de Gemini 4 Argon chez Google. En revanche, le bitcoin n’a pas suivi.

Bitcoin : supports, résistances et flux ETF avant l’emploi américain

Le support immédiat se situe entre 83 000 et 83 400 dollars. Plus bas, les acheteurs ont ensuite 82 000 puis 80 000 dollars comme filets. La zone de résistance des 85 000 à 85 500 dollars vient de repousser le cours. Plus haut, le sommet de septembre à 87 354 dollars reste le plafond.

Les ETF bitcoin américains ont encaissé 66 millions de dollars mardi, selon Decrypt. C’est leur neuvième séance d’affilée dans le vert. Sur l’ensemble de la série, la collecte atteint environ 3,1 milliards de dollars d’après SoSoValue, mais le rythme quotidien ralentit.

Les dérivés racontent la même histoire. Les liquidations ont atteint 197,8 millions de dollars mercredi sur vingt-quatre heures. Les positions acheteuses en représentaient d’ailleurs 125,6 millions. L’intérêt ouvert (le volume de contrats encore en cours) a fondu de 49 000 BTC. FXStreet y voit un nettoyage ordonné. L’indice de peur et d’avidité reste en zone d’avidité, autour de 71.

D’après CoinDesk, le « bull score » de CryptoQuant frôle son plafond. Et les acheteurs qui ont porté le bitcoin à son sommet de huit mois commencent à lever le pied.

Tom Lee, de Bitmine, maintient qu’un marché haussier est en cours. Selon CoinDesk, le bitcoin a signé son meilleur trimestre depuis 2024 et l’ether son meilleur depuis 2021. L’ETH se négocie autour de 2 670 dollars.

Prochain test vendredi avec le rapport sur l’emploi américain de septembre. Un chiffre solide relancerait les paris sur une hausse des taux en décembre. CoinDesk juge désormais cette échéance plus probable qu’octobre.