Vous trouvez que ça commence à faire beaucoup ? Dans le contexte actuel où le Bitcoin se négocie autour de 64 000$, a seulement 12 % de son sommet historique, une donnée particulière capte l’attention : 90 % de la supply totale de BTC est désormais en profit. Cette situation, bien que positive à première vue, soulève des interrogations stratégiques. En effet, historiquement, un pourcentage élevé a souvent annoncé des corrections de marché. Cet article fait le point sur ce phénomène et explore ses implications potentielles pour les investisseurs à court et moyen terme.
Enseignements des sommets locaux de Bitcoin
Lorsque le Bitcoin réalise un rallye haussier ou atteint un nouveau All Time High (ATH), un événement remarquable, mais temporaire, se produit.
En effet, 100 % des détenteurs de Bitcoin ou presque voient leurs investissements en profit. Ces sommets marquent généralement de potentiels tops locaux, et amènent des corrections probables. L’analyse des données on-chain permet d’en tirer quelques conclusions.
Elle démontre que lorsque la supply en profit excède 95 %, ce niveau n’est généralement maintenu que brièvement de quelques semaines à quelques mois.
Cette phase de marché est très souvent affecté par de substantielles prises de bénéfices de la part des investisseurs préférant jouer une potentielle correction à venir.
Récemment, et après avoir approché ces niveaux en mars dernier, la volatilité du Bitcoin et les corrections à répétitions ont fait chuter une partie de la supply en profit détenu à 80%.
Cela signifie mathématiquement que 20 % des BTC acquis se sont retrouvés en pertes à ce moment-là. Effectivement, les achats de bitcoins semblent avoir été réalisés entre un prix de 56 000$ et l’ATH des 73 000 $. Tout porte à croire que cette dynamique fut alimentée par le FOMO des nouveaux investisseurs.
Le support historique des 80 %
Le maintien du niveau de cette supply en profit à 80 % n’est pas nouveau pendant les cycles haussiers.
Historiquement, il a servi de support important, comme nous pouvons le voir lors des corrections de 2017 et 2021, permettant une stabilisation du marché.
Cela nous permet également de constater que les investisseurs expérimentés ont pu profiter de ces corrections pour acheter à des prix avantageux. Malheureusement, ces baisses voient les moins confiants sortir du marché et vendre à pertes, se laissant guider par leurs émotions.
C’est donc un seuil à surveiller pour évaluer la résilience et l’équilibre du marché.
Depuis, le Bitcoin a repris des forces, puisque nous assistons à un retour aux 64,000$ ! Cela nous permet de contempler à nouveau ce fameux rebond sur le support des 80% de la supply en profit, qui une fois de plus, a tenu bon.
Cela rappelle une pensée de Warren Buffett qui résonne particulièrement dans ce contexte :
« Soyez craintif lorsque les autres sont avides et avide lorsque les autres sont craintifs ».
Maintenant, nous devons surveiller si le marché franchit à nouveau le cap des 90 % avec l’augmentation actuelle du prix. Sans subir de correction immédiate, cela pourrait signaler un potentiel retour au sommet précédent, voire atteindre de nouveaux pics.
Naviguer à travers ces niveaux critiques de profitabilité exige une vigilance accrue et une préparation stratégique de la part des investisseurs.
En comprenant les dynamiques historiques et actuelles, les investisseurs peuvent mieux se positionner pour saisir les opportunités sans tomber dans les pièges fréquents tendus par le marché. C’est dans les moments de forte euphorie de marché ou de capitulation, comme celui que nous avons vécu récemment, que cette observation devient cruciale pour la gestion des investissements à long terme.
