Le Bitcoin, le marché US et le dollar corrigent – Le Point Macro
Le marché traditionnel et des cryptomonnaies sont le résultat de l’offre et de la demande. Or, depuis plusieurs semaines désormais, la demande est au plus bas du côté du Bitcoin et des cryptos en général. La première capitalisation du marché a dégringolé de 30 %, et elle a chuté sous les 80 000 $. De son côté, Ethereum est en net recul, le cours a même perdu les 2 000 $.
Le marché n’est pas en grande forme, malgré la mise en place de la réserve stratégique en BTC aux Etats-Unis. Cela peut notamment s’expliquer par le fait que les tarifs douaniers de D. Trump engendrent une instabilité économique qui ne rassure pas les investisseurs. Aussi, le conflit entre l’Ukraine et la Russie tarde à se régler. Mais la situation est-elle en train de s’améliorer pour le BTC et les altcoins ? On essaie de savoir si les capitaux pourraient à nouveau se diriger vers les actifs risqués. C’est parti !
Vers un retour à 70 000 $ pour le Bitcoin ?
Le cours du Bitcoin a cassé son range entre les 92 000 $ et les 104 000 $. Les vendeurs ont désomais la main sur le cours, car le BTC dessine une suite de creux et de sommets descendants depuis plusieurs semaines. En plus, le biais institutionnel (EMA 9/EMA 18) est désormais baissier :
En cas de rebond, le cours pourrait bloquer contre la résistance autour des 92 000 $ et au niveau des moyennes mobiles. Et si c’est le cas, le cours pourrait plonger vers le chiffre rond psychologique des 70 000 $. Pour espérer que le bain de sang ne se poursuive pas, il faudra une réaction acheteuse et une cassure de la résistance.
De son côté, le RSI évolue à la baisse depuis plusieurs mois. Par conséquent, ce sont bien les vendeurs qui ont la main sur le momentum, et il faudra un changement de dynamique pour retrouver un momentum haussier.
Risk off : le dollar chute enfin
Fragilisation du dollar, bonne nouvelle pour le Bitcoin et les cryptos ?
On le sait, les cryptomonnaies ont historiquement tendance à s’exprimer lorsque le dollar est en train de chuter. Et bonne nouvelle pour le secteur, le dollar index (DXY) est en train de se fragiliser. Le cours du DXY recule depuis le top enregistré en janvier :
Les capitaux semblent quitter cet actif considéré par les opérateurs comme refuge. Et tôt ou tard, si la tendance se poursuit, les cryptomonnaies pourrait en profiter. En effet, les capitaux pourraient se diriger vers le marché actions, et également vers le Bitcoin et les altcoins. Au vu de la tendance, le dollar pourrait chuter vers le support à 101.
L’indicateur de momentum RSI chute depuis plusieurs semaines. Le momentum est à l’avantage des bears jusqu’à preuve du contraire.
L’or pourrait rebondir autour des 2 850 $
L’or fait également partie des actifs refuges, et le cours affiche une dynamique très solide depuis la fin de l’année 2022. Le cours se rapproche des 3 000 $, et le biais institutionnel (EMA 9/EMA 18) haussier situé autour des 2 850 $ pourrait continuer d’être un support dynamique pour l’or :
Malgré une tendance haussière nette sur l’or, des signaux d’essoufflement commencent à apparaître. De fait, le RSI n’arrive plus à enregistrer de nouveaux sommets depuis plusieurs mois. Une chute du RSI en dessous de 47 validerait une divergence baissière. Malgré tout, il faudra également un changement de structure (tendance baissière) pour voir que l’or n’attire plus les investisseurs. Ce n’est clairement pas le cas pour le moment.
D’ailleurs, depuis la fin de l’année 2024, l’or surperforme le Bitcoin :
Même si l’or est plus performant que le BTC depuis quelques mois, depuis 2023, le Bitcoin surperforme globalement l’or. Par conséquent, une nouvelle vague de baisse sur la paire or/BTC est possible. Toutefois, le RSI tente de casser la trendline baissière, et si la cassure se confirme, la paire pourrait accélérer. Un rejet est encore possible, et cela permettrait de conserver un momentum fragile.
Le marché US dégringole
Le S&P 500 pourrait chuter vers le support à 5 250 $
Le S&P 500 évolue à la hausse depuis la fin de l’année 2022, mais il a récemment chuté sous les supports à 5 850 $ et à 5 650 $, et en dessous des moyennes mobiles 9 et 18. Le cours affiche une baisse d’environ 10 % depuis le top :
Si le cours ne parvient pas à repasser clairement au-delà de la résistance à 5 850 $, un top local pourrait arriver. Et dans ce cas, les vendeurs pourraient reprendre la main. Si la résistance à 5 650 $ rejette le cours, le S&P 500 pourrait revenir sur le support à 5 250 $.
L’indicateur RSI a validé une divergence baissière, les acheteurs sont donc en train de s’essouffler. Tant que le RSI dessine une dynamique baissière sous la trendline, le momentum est fragile.
Le NASDAQ se dirige vers le support à 18 200 $
Le NASDAQ est en baisse de près de 15 % depuis le top, et il a chuté sous le niveau à 20 300 $. Désormais, les 20 300 $ et les moyennes mobiles 9 et 18 baissières pourraient bloquer le cours :
En cas de rejet autour des 20 300 $, un retour sur le support à 18 200 $ est envisageable. Mais si le cours parvient à reprendre le niveau à 20 300 $ en tant que support, un ATH est encore possible. En parallèle, le RSI est fragile et valide une divergence baissière. Ce sont les vendeurs qui ont l’avantage du momentum dans cette unité de temps. Le RSI chute depuis le mois de juin 2024.
Les éléments clés à retenir
La tendance du cours du Bitcoin s’est dégradée avec la perte des 92 000 $ en unité de temps 3 jours. Désormais, si les acheteurs ne réagissent pas rapidement, le cours pourrait se retrouver autour des 70 000 $. Soit un niveau qui n’a pas été touché depuis le mois de novembre 2024. Le dollar index (DXY) est en train de chuter, et c’est un élément positif pour les cryptos. De son côté, l’or est solide, et il pourrait même continuer d’enregistrer des ATH dans les semaines à venir. En revanche, le marché US est en train de corriger. Les actifs risqués ne semblent pas attractifs pour le moment, et le dollar non plus. Les investisseurs semblent se tourner vers l’or pendant que l’incertitude macroéconomique persiste.
crpto_me
Oenologue de formation, j’ai voyagé dans différents pays et découvert le Bitcoin et les cryptomonnaies. Je me suis notamment formé à l’Analyse Technique et je souhaite partager mes connaissances. Je continuerai à apprendre et à partager.
