Bitcoin le 08 Septembre – Entre espoir et incertitude pour la reine des cryptomonnaies !
Alors que le marché continue de nous tenir en haleine, il devient plus essentiel que jamais de comprendre ce qu’il se passe en profondeur. Au-delà des simples mouvements de prix, l’analyse de la blockchain offre des indices précieux sur l’état d’esprit des investisseurs. Où en est la confiance des hodlers ? Sommes-nous à un point charnière d’accumulation ou devons-nous nous préparer à une nouvelle pression vendeuse ?
Aujourd’hui, nous allons plonger dans les comportements cachés derrière les chiffres, dans l’optique de mieux saisir cette phase de marché qui inquiète autant qu’elle intrigue.
Il est temps de décoder la psychologie des détenteurs de Bitcoin et d’évaluer les signaux qui pourraient dessiner l’avenir de cet actif !
Le point sur l’activité onchain
Alors que tous les regards se tournent vers l’évolution du prix du Bitcoin, certains commencent à s’inquiéter et à remettre en question la poursuite du cycle haussier. Mais il est intéressant de se concentrer sur ce qui se passe réellement au sein du réseau BTC.
En effet, malgré un nouvel ATH en mars, et après avoir stagné en termes de nombre d’adresses actives durant toute la phase baissière, on observe depuis une chute de 30 %. C’est un phénomène assez inédit dans l’histoire du Bitcoin. Habituellement, lorsque le prix grimpe, le nombre d’adresses actives suit le mouvement.
Une explication possible pourrait être l’impact des RUNES et ORDINALS. Elles ont permis de maintenir le nombre d’adresses actives à un niveau stable pendant la période baissière. Mais depuis que leur activité a ralenti, on constate la vraie utilisation du réseau.
Il faudra donc attendre que la courbe des adresses actives reparte à la hausse pour confirmer un regain d’intérêt sur le marché. En somme, patience !
Moins de pression vendeuse ?
Le CVD, ou Coin Value Destroyed, est un indicateur qui permet de suivre le comportement des coins dans un réseau. Il mesure la valeur des coins dépensés et le temps pendant lequel ils sont restés inactifs avant d’être déplacés. Le calcul se fait en multipliant la quantité de coins transférés par la durée pendant laquelle ils n’ont pas bougé.
Quand on observe une baisse du CVD Momentum, cela peut révéler plusieurs choses intéressantes :
- Moins de coins anciens sont déplacés : Les détenteurs de longue date choisissent de ne pas vendre. Cela peut indiquer une consolidation du marché, où les investisseurs préfèrent attendre plutôt que de céder à la panique.
- Moins de pression de vente : Les vendeurs long-terme se font plus rares. Ce qui peut être perçu comme un signe de confiance dans le marché à long terme. Cela est souvent un bon indicateur pour la suite.
- Moins d’activité spéculative : Avec la baisse du CVD, on peut aussi penser que les traders spéculatifs sont moins actifs. Ils choisissant de garder leurs coins plutôt que de vendre à court terme.
Cependant, il est aussi possible que le CVD ait récemment grimpé en flèche à cause des événements comme les ventes massives liées aux cas MtGox et à l’ETF GBTC, qui ont inondé le marché.
Cela montre tout de même un comportement de ventes par des détenteurs long-terme. Bien que cela ne soit plus un secret pour personne, beaucoup ont déjà pris des profits lors de cette phase haussière.
Bitcoin: le moment d’investir ?
Le Reserve Risk met bien en lumière la psychologie des investisseurs long-terme. Contrairement aux traders à court terme, les hodlers, ceux qui conservent leurs actifs sur de longues périodes, ont tendance à accumuler durant les phases baissières et à prendre des profits lors des cycles haussiers. Cet indicateur permet donc de déterminer si les prix actuels sont en adéquation avec la confiance des hodlers ou s’il y a un décalage.
Pour simplifier :
- Ratio bas : Confiance des hodlers élevée + prix bas = moment opportun pour investir.
- Ratio élevé : Confiance des hodlers faible + prix élevé = prudence recommandée, avec un risque accru de pression vendeuse et de correction à la baisse.
Après une hausse significative entre octobre 2023 et mars 2024, l’indicateur s’est stabilisé. Il a atteint des niveaux similaires à ceux observés lors du point bas de 2017 et du crash lié au COVID en 2020. Cependant, il se situe encore à mi-chemin par rapport à celui de 2022. Si l’on part de l’hypothèse que nous sommes toujours dans un cycle haussier, cela indiquerait que nous sommes à des niveaux intéressants pour envisager de recharger.
De plus, les mouvements sur la blockchain se font plus rares, comme mentionné précédemment. Cela pourrait renforcer l’idée que les ventes diminuent, ce qui pourrait signaler une nouvelle phase d’accumulation.
Pour résumer, les données on-chain nous offrent un aperçu précieux sur l’évolution du marché. Plusieurs indicateurs semblent indiquer que les investisseurs long-terme gardent leur confiance et limitent leurs mouvements, favorisant une possible phase d’accumulation.
Cependant, malgré cette stabilisation des indicateurs, il est important de garder en tête que le marché reste imprévisible. La patience et la vigilance restent de mise. La tendance à surveiller dans les semaines à venir sera donc une potentielle reprise de l’activité sur le réseau, signalant un regain d’intérêt sur le marché du Bitcoin.
Crypto Sapiens
Ingénieur de formation et acteur de l'éducation, j'ai plongé dans l'univers du Bitcoin et des cryptomonnaies en 2021. Depuis, cette passion m'anime : je m'engage à rendre l'investissement accessible à tous grâce à des contenus vulgarisés sur l'analyse onchain. En rendant le marché plus transparent, je fais mon possible pour faciliter les prises de décisions pour chacun !
