Crypto : le Royaume-Uni jugé par le GAFI avant l’entrée en vigueur de ses règles

Mauvais timing pour Londres. Les évaluateurs du GAFI viendront noter le dispositif britannique de lutte contre le blanchiment en juin 2027. Le régime crypto obligatoire de la Financial Conduct Authority (FCA) n’entrera en vigueur que quatre mois plus tard. Le groupe de travail du RUSI (Royal United Services Institute) range déjà le blanchiment crypto parmi les « risques matériels » du pays.

Le GAFI adoptera son rapport final lors de sa plénière de février 2028. D’ici là, les inspecteurs regarderont moins la qualité des textes britanniques que leur efficacité sur le terrain. Saisies et condamnations feront foi.

Points clés

• Les inspecteurs du GAFI arrivent à Londres en juin 2027, quatre mois avant le cadre crypto de la FCA
• Deux tiers des escroqueries à l’investissement outre-Manche passent par des actifs numériques, selon la police de la City
• La saisie de 61 000 bitcoins dans l’affaire Zhimin Qian reste un cas isolé aux yeux des experts du RUSI
• Calqué sur MiCA, le modèle britannique laisse de côté les acteurs les plus exposés, Tether et la DeFi en tête

Crypto : le GAFI jugera un Royaume-Uni en plein chantier

C’est la première évaluation britannique où le GAFI examinera les cryptomonnaies. Depuis Paris, le Groupe d’action financière fixe les standards mondiaux contre le blanchiment et le financement du terrorisme. Ses revues par les pairs notent les États sur l’application réelle de leurs règles. Or ces notes pèsent lourdement sur l’accès des banques locales aux circuits internationaux.

Les chiffres sont connus. Selon la City of London Police, 66 % des fraudes à l’investissement au Royaume-Uni impliquent des actifs numériques. Le préjudice recensé atteint 649 millions de livres en 2024. En 2025, l’évaluation nationale des risques a relevé le blanchiment en cryptomonnaies du niveau « moyen » au niveau « élevé ». Le premier classement remontait à cinq ans.

Depuis 2020, les sociétés crypto doivent respecter les obligations anti-blanchiment britanniques. Elles passent par un enregistrement auprès de la FCA, qui l’a refusé à l’écrasante majorité des candidats. Une loi de février a créé un régime statutaire. En avril, le régulateur a précisé les activités qu’il encadrerait, puis il a bouclé son règlement en juin. Entrée en vigueur obligatoire : le 25 octobre 2027.

Le groupe de travail doute que Londres puisse démontrer une mise en œuvre suffisante avant l’arrivée des évaluateurs. Il juge l’approche britannique plus prudente que celles de Hong Kong, de l’Union européenne et de Singapour. Ses membres s’accordent sur un point que les assesseurs examineront de près : les courtiers de gré à gré. Selon la National Crime Agency, ils blanchissent probablement plusieurs centaines de millions de dollars par an.

Blanchiment crypto : la saisie record de Londres ne suffira pas

Le groupe de travail reconnaît au Royaume-Uni un coup d’éclat. La Metropolitan Police a saisi environ 5 milliards de livres en bitcoins dans le dossier Zhimin Qian. Cette blanchisseuse professionnelle chinoise avait escroqué 128 000 épargnants, puis fui vers Londres avec 61 000 BTC. La justice l’a condamnée en 2025 à onze ans et huit mois de prison. Le rapport y voit la preuve que la justice pénale britannique sait frapper fort quand elle en a les moyens.

Un membre du groupe a douché l’optimisme. Selon lui, le succès ne s’est pas répété dans assez d’affaires. Le pays n’aurait fait qu’effleurer la surface du blanchiment en cryptomonnaies. Le GAFI vérifiera si les résultats sont à la hauteur du risque identifié, sans s’arrêter sur un dossier spectaculaire.

Tether et DeFi, hors de portée du régulateur britannique

Le régime britannique, proche du règlement européen MiCA, cible les sociétés identifiables. Le groupe de travail y voit un effet de refoulement : les activités les plus exposées glissent hors du périmètre de la FCA. Aux enquêteurs, ensuite, de pister des actifs que le régulateur ne peut pas atteindre.

Le Trésor britannique a nommément visé l’USDT de Tether dans son évaluation des menaces de 2025. Selon lui, des réseaux de blanchiment russophones ont « largement exploité » le stablecoin. Les membres du groupe doutent que les forces de l’ordre aient reçu les capacités et les budgets nécessaires pour suivre le rythme.

Le cash ne se gèle pas. Tether, en revanche, bloque des adresses sur réquisition des autorités. L’émetteur revendique plus de 2,9 milliards de dollars d’USDT immobilisés avec près de 300 agences, dans une soixantaine de juridictions. La traçabilité d’un stablecoin centralisé offre ainsi aux enquêteurs britanniques un levier introuvable face aux valises de billets.

Crypto : Londres coopère, la DeFi échappe encore au GAFI

Le rapport salue la coopération internationale du pays. Exemple : l’opération Destabilise contre des réseaux russophones qui convertissaient du liquide de rue en cryptomonnaies. La National Crime Agency y avait annoncé 84 arrestations et plus de 20 millions de livres saisis. Deux fragilités restent sur la table. La première tient aux moyens de la cellule de renseignement financier britannique. La seconde, à la capacité des forces de l’ordre face à la criminalité économique.

Londres n’est pas seul concerné. Selon le GAFI, près de 93 % des juridictions interrogées n’appliquaient toujours pas ses standards aux plateformes DeFi concernées. Le RUSI avait déjà jugé contre-productive l’interdiction des outils de confidentialité crypto. Il a aussi documenté le recours croissant de la Corée du Nord à des réseaux criminels pour blanchir ses vols. Son groupe de travail se réunit de nouveau ce mois-ci pour éplucher les évaluations récentes d’autres pays.

Onze mois séparent Londres de la visite des évaluateurs. Et le régime crypto de la FCA ne s’appliquera toujours pas à leur départ. Le Royaume-Uni jouera sa note sur ce que ses enquêteurs auront saisi et ce que ses tribunaux auront condamné. En vitrine, un seul dossier à cinq milliards de livres.