Bitcoin : BlackRock veut lancer un nouvel ETF qui permettra de générer du rendement sur BTC
BlackRock loves Bitcoin. En janvier 2024, la SEC a approuvé l’ETF IBIT de BlackRock et en l’espace de seulement quelques mois, celui-ci est devenu l’ETF Bitcoin le plus populaire avec plus de 60 milliards de dollars d’entrées nettes. Fort de ce succès, BlackRock souhaite désormais lancer un nouvel ETF basé sur les options d’achat couvertes. On vous explique ça.
- La SEC a approuvé l’ETF IBIT de BlackRock, qui a rapidement amassé plus de 60 milliards de dollars, devenant ainsi l’ETF Bitcoin le plus populaire.
- BlackRock a déposé une demande pour lancer un nouvel ETF Bitcoin basé sur les options d’achat couvertes, une stratégie innovante pour générer des revenus supplémentaires malgré les risques potentiels.
BlackRock dépose une demande pour un nouvel ETF Bitcoin
Selon des documents déposés auprès de l’État du Delaware, le géant BlackRock a déposé une demande auprès de la SEC pour un nouvel ETF Bitcoin. Plus précisément, il s’agit d’un ETF basé sur les options d’achat couvertes, une stratégie d’investissement qui consiste à détenir un actif sous-jacent (dans ce cas, des contrats à terme) tout en vendant des options d’achat sur ce même actif.
Cette méthode permet de générer des revenus supplémentaires grâce aux primes reçues pour la vente des options, tout en profitant de la hausse potentielle du prix de l’actif sous-jacent.
Dans le cas de l’ETF proposé par BlackRock, la société prévoit de vendre des options d’achat couvertes sur des contrats à terme sur le bitcoin. Cela signifie qu’elle détiendrait des contrats à terme sur le BTC et vendrait des options d’achat sur ces mêmes contrats.
Un nouvel ETF pour générer du rendement
Comme nous l’avons vu, cette stratégie permet de générer du rendement. En effet, le bitcoin n’est pas un actif générant nativement du rendement. Contrairement à des actions qui peuvent verser des dividendes ou à des obligations qui paient des intérêts, cette cryptomonnaie ne génère pas de revenus réguliers simplement en le détenant.
C’est là qu’intervient la stratégie des options d’achat couvertes. En vendant des options d’achat sur des contrats à terme sur nitcoin, BlackRock peut ainsi collecter des primes qui représentent un revenu supplémentaire pour les investisseurs. Ces primes sont versées par les acheteurs des options, qui paient pour avoir le droit d’acheter le contrat à terme à un prix prédéterminé.
Toutefois, cette stratégie n’est pas sans risque. En effet, si le prix du Bitcoin augmente significativement au-delà du prix d’exercice de l’option, l’investisseur pourrait être obligé de vendre le contrat à terme à un prix inférieur à sa valeur de marché, limitant ainsi ses gains potentiels.
BlackRock poursuit donc son exploration de la crypto en ajoutant un nouveau produit négocié en bourse et quand on voit les revenus générés par ses ETF Bitcoin et Ethereum Spot, on comprend que les équipes de Larry Fink aient envie d’en lancer d’autres.
Ben Canton
Avec une formation en littérature et en langues, j’aime mêler l’analyse rigoureuse au goût des idées pour décrypter les grands enjeux économiques et (géo)politiques liés aux cryptomonnaies. Depuis 2019, j’écris pour le Journal du Coin, et je collabore également avec Tahiti Cryptomonnaie, où je me concentre sur des sujets comme le Bitcoin, les MNBC, la tokenisation des RWA et plus largement les mutations stratégiques du Web3. Lecteur passionné, curieux du monde et des rapports de pouvoir qui le structurent, je m’efforce de rendre ces thématiques accessibles à tous, avec une attention particulière pour les projets pensés pour le grand public.
