Trading de bitcoin : ces 5 signaux à surveiller pour anticiper le cours du BTC
Le cours du Bitcoin (BTC) continue de grimper, atteignant récemment un sommet historique de plus de 99 000 $. Mais selon les experts de CryptoQuant, plusieurs indicateurs clés suggèrent que la prudence pourrait être de mise. Voici les cinq signaux à surveiller de près pour évaluer si un sommet de marché est imminent.
- Le Bitcoin a récemment atteint un sommet historique de plus de 99 000 $, mais des indicateurs suggèrent la prudence.
- Le Crypto Fear & Greed Index reflète une euphorie inquiétante, avec un score de 90 signalant un risque potentiel de surchauffe.
1. Ratio MVRV : une évaluation des excès du marché
Le ratio MVRV (Market Value to Realized Value) est un indicateur clé qui compare la valeur de marché totale de Bitcoin (le prix actuel multiplié par le nombre total de BTC en circulation) à sa valeur réalisée (le prix moyen auquel chaque Bitcoin a été acheté ou transféré pour la dernière fois). En d’autres termes, il reflète dans quelle mesure le marché est « surévalué » ou « sous-évalué » par rapport aux prix d’achat historiques.
Historiquement, lorsque le ratio MVRV dépasse 3,7, cela signale souvent un sommet de marché, suggérant que Bitcoin pourrait être surévalué et que le marché risque de corriger. Aujourd’hui, ce ratio atteint 2,67, un niveau qui, bien qu’élevé, reste encore en dessous du seuil critique.
À titre de comparaison, lors du rallye haussier de 2021, le MVRV avait atteint un niveau record, au moment où Bitcoin culminait à environ 60 000 $. Cela illustre que plus le ratio est haut, plus les investisseurs doivent être prudents face à une possible correction du marché.
2. Fear & Greed Index : un marché en surchauffe
Cet indicateur est une mesure synthétique du sentiment de marché. Basé sur des données telles que la volatilité, les volumes de trading et les tendances sur les réseaux sociaux, il attribue un score allant de 0 (peur extrême) à 100 (avidité extrême). Un score élevé, comme celui que nous observons actuellement, reflète une forte confiance – ou plutôt une certaine complaisance – des investisseurs.
En général, cet indice joue un rôle d’alerte :
- Fear (0-25) : Les investisseurs sont trop prudents, souvent un bon moment pour acheter.
- Neutralité (26-50) : Le marché est équilibré.
- Greed (51-100) : L’enthousiasme domine, signalant un risque de surchauffe.
Avec un score de 90, l’euphorie actuelle sur le marché ressemble à celle des grands pics précédant des corrections.
Il faut comprendre qu’un niveau de greed aussi élevé peut indiquer plusieurs choses :
- L’effet FOMO en action : La peur de manquer l’opportunité pousse de nombreux investisseurs à entrer sur le marché à tout prix, souvent après des hausses significatives. Ce sentiment peut alimenter des bulles spéculatives.
- Une consolidation déguisée en rallye : Si le marché est actuellement en hausse, les analystes rappellent que de telles phases d’avidité sont souvent suivies par des corrections brutales. Lorsqu’une majorité devient trop confiante, les « smart money » (investisseurs institutionnels) en profitent pour encaisser leurs profits, déclenchant des ventes massives.
- Un marché bullish bien installé : À l’inverse, un indice élevé peut aussi signaler que les investisseurs croient fermement en une tendance haussière durable, particulièrement si cette hausse est soutenue par des fondamentaux solides, comme l’intérêt croissant des institutions pour Bitcoin ou les résultats impressionnants des entreprises tech comme Nvidia.
Si l’indice Fear & Greed reflète une euphorie légitime, il ne doit pas faire oublier que les marchés crypto restent extrêmement volatils. Profiter de la hausse est tentant, mais un investisseur avisé sait que « trop beau pour être vrai » est souvent un avertissement. Comme le dit le vieil adage, les marchés haussiers montent les escaliers et les marchés baissiers descendent par l’ascenseur.
3. Flux de nouveaux capitaux sur bitcoin : un élément indispensable
Pour que le marché crypto continue de maintenir ses niveaux élevés, il faut un apport constant de nouveaux capitaux. C’est ici qu’intervient un indicateur clé : le Realized Cap Growth (365D). Cet outil mesure l’afflux d’argent frais dans l’écosystème crypto sur une base annuelle, permettant d’identifier si de nouveaux investisseurs arrivent ou si le marché commence à stagner.
Vous pouvez suivre le Realized Cap Growth (365D) et d’autres indicateurs liés aux flux de capitaux sur les plateformes suivantes :
- CoinMetrics : Propose des données précises sur la capitalisation réalisée et d’autres métriques financières pour les cryptomonnaies.
- Glassnode : Une plateforme spécialisée dans les métriques on-chain qui fournit des analyses détaillées sur le Realized Cap Growth, le Net Realized Profit/Loss et d’autres outils avancés pour les investisseurs.
- CryptoQuant : Une autre référence pour analyser les mouvements de capitaux et les données on-chain, avec des graphiques interactifs.
Actuellement, les données montrent que les flux restent élevés, ce qui confirme que le Bitcoin est toujours dans une phase haussière solide. Cependant, une diminution de cet indicateur pourrait signaler un essoufflement imminent, un signal important pour les investisseurs à surveiller de près.
4. Coin Days Destroyed : les hodleur de bitcoin sous surveillance
Le marché crypto ne se nourrit pas seulement des mouvements des traders actifs, mais aussi des décisions des détenteurs long terme, ceux qui conservent leurs actifs pendant des mois, voire des années.
Un indicateur souvent utilisé pour suivre leur activité est le Coin Days Destroyed (CDD). Cet outil mesure l’impact des transactions des détenteurs en prenant en compte la durée pendant laquelle leurs coins ont été « au repos ».
Dans la pratique, chaque jour qu’un Bitcoin reste inactif sur un portefeuille, il accumule un « coin day ». Lorsqu’un détenteur décide de vendre ou de déplacer ces fonds, ces « jours » sont détruits. Un CDD élevé indique que les détenteurs long terme sont en train de vendre ou de déplacer des quantités significatives de BTC. À l’inverse, un faible CDD suggère qu’ils continuent d’ »hodler », renforçant la thèse d’une phase haussière durable.
Cet indicateur peut également se trouver sur Glassnode, CryptoQuant ou bien encore LookIntoBitcoin.
5. Inter-Exchange Flow Pulse : un signal pour les marchés dérivés
Le dernier indicateur, Inter-Exchange Flow Pulse (IFP), suit les flux de Bitcoin entre les portefeuilles et les plateformes de trading de produits dérivés. En analysant ces flux, on peut détecter des signaux clés liés à l’activité sur les marchés dérivés, comme les contrats à terme ou les options. Ces marchés influencent fortement la dynamique des prix, car ils concentrent une grande partie des capitaux institutionnels et des stratégies à fort effet de levier.
A l’heure d’écrire ces quelques lignes, l’IFP est à 730 000. Il montre une tendance haussière, suggérant que les traders continuent d’utiliser Bitcoin comme garantie sur les marchés dérivés. Une baisse significative de cet indicateur pourrait signaler un retournement baissier.
Vigilance face à l’euphorie
Bitcoin semble solidement installé dans une phase haussière, mais ces indicateurs suggèrent qu’un sommet de marché pourrait ne pas être loin. Si des seuils critiques, comme un ratio MVRV au-dessus de 3,7 ou un Fear & Greed Index élevé sur une longue période, sont atteints, une approche prudente devient essentielle.
Les détenteurs à long terme et les investisseurs institutionnels scrutent déjà ces signaux pour ajuster leurs positions, et il serait judicieux pour tous les investisseurs de faire de même. FOMO ou FUD, l’essentiel est d’utiliser les outils à disposition pour rester rationnel et éviter les décisions précipitées. Dans ce marché volatil, une stratégie réfléchie est votre meilleure arme.
Le Journal Du Coin
Un article de la rédaction. Le Journal du Coin, premier média d’actualités francophone sur la cryptomonnaie, Bitcoin, et les protocoles blockchain.
