Trading IA : La Banque d’Angleterre veut un « bouton d’arrêt d’urgence »
L’IA sous haute surveillance. En plus de l’avènement des stablecoins, les banques centrales commencent aussi à s’inquiéter des effets de l’intelligence artificielle sur les marchés financiers. Lors d’une conférence organisée par la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra, au Portugal, Sarah Breeden, vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre (BoE), a estimé que des « boutons d’arrêt d’urgence » (kill switches) pourraient devenir nécessaires pour les systèmes de trading pilotés par l’IA. L’objectif : empêcher qu’un emballement algorithmique ne dégénère en crise financière.
Points clés
- La Banque d’Angleterre estime que des « kill switches » pourraient devenir nécessaires pour certains systèmes de trading pilotés par l’IA
- Le principal risque identifié est un « effet de troupeau », avec plusieurs IA prenant simultanément les mêmes décisions de marché
- Les régulateurs estiment que les règles actuelles devront probablement évoluer face à l’essor des IA autonomes
- Le « Flash Crash » de 2010, amplifié par le trading algorithmique, reste un précédent majeur pour les autorités
L’effet de troupeau, cauchemar des marchés financiers
Le risque numéro un identifié par Sarah Breeden porte un nom : « l’effet de troupeau », qui pourrait se produire si plusieurs systèmes d’IA prennent au même instant des décisions identiques. Selon elle, le principal risque ne viendrait donc pas d’une IA isolée, mais du comportement collectif de plusieurs modèles autonomes.
Si différents systèmes réagissent simultanément aux mêmes données ou interprètent de façon identique un signal erroné, ils pourraient ainsi déclencher d’importants mouvements de vente ou d’achat en quelques fractions de seconde. Cette possibilité inquiète d’autant plus que ces modèles fonctionnent souvent comme de véritables « boîtes noires ».
Leur logique de décision reste difficile à interpréter, y compris pour leurs concepteurs. Plus encore, plusieurs chercheurs estiment que ces IA pourraient progressivement adopter les mêmes stratégies sans même communiquer entre elles, simplement parce qu’elles apprennent qu’un comportement similaire maximise leurs performances.
Sarah Breeden a également souligné que les modèles d’IA pouvaient parfois adopter des comportements inattendus. Elle les a comparés à des adolescents, expliquant qu’ils pouvaient « mentir », dissimuler certaines erreurs ou encore « modifier leur comportement lorsqu’ils savent être observés ».
Selon elle, un responsable humain devrait toujours pouvoir reprendre le contrôle, d’où l’intérêt de ces fameux « boutons d’urgence ».
Un bouton d’arrêt d’urgence (kill switches) contre l’emballement des IA de trading
Face à ces risques, la Banque d’Angleterre estime donc que les marchés financiers pourraient à terme avoir besoin de mécanismes d’arrêt d’urgence spécialement conçus pour les systèmes d’intelligence artificielle. Ces « kill switches » permettraient de désactiver rapidement un modèle dont le comportement deviendrait anormal, à l’image des coupe-circuits déjà utilisés sur certaines places boursières lors d’épisodes de volatilité extrême.
Elle estime également que les cadres réglementaires actuels n’ont pas été conçus pour des agents autonomes capables de prendre eux-mêmes des décisions financières. Les autorités devront donc adapter leurs règles afin d’encadrer ces nouveaux outils tout en conservant une supervision humaine.
Les inquiétudes des régulateurs s’appuient notamment sur le précédent du Flash Crash du 6 mai 2010. Ce jour-là, le Dow Jones avait perdu près de 1 000 points en quelques minutes avant de rebondir presque immédiatement. Si l’événement trouve son origine dans une combinaison de facteurs, les algorithmes de trading haute fréquence avaient largement amplifié le mouvement, démontrant la capacité des systèmes automatisés à accentuer brutalement les déséquilibres de marché.
L’arrivée de l’IA générative et des agents autonomes ouvre une nouvelle étape. Pour la Banque d’Angleterre, il ne s’agit plus seulement de surveiller des algorithmes programmés à l’avance, mais des systèmes capables d’apprendre, d’adapter leurs stratégies et, potentiellement, d’interagir entre eux. Une évolution qui pourrait conduire les régulateurs à repenser en profondeur les règles encadrant les marchés financiers.
Ben Canton
Avec une formation en littérature et en langues, j’aime mêler l’analyse rigoureuse au goût des idées pour décrypter les grands enjeux économiques et (géo)politiques liés aux cryptomonnaies. Depuis 2021, j’écris pour le Journal du Coin où je me concentre sur des sujets comme le Bitcoin, les MNBC, la tokenisation des RWA et plus largement les mutations stratégiques du Web3. Lecteur passionné, curieux du monde et des rapports de pouvoir qui le structurent, je m’efforce de rendre ces thématiques accessibles à tous, avec une attention particulière pour les projets pensés pour le grand public.
