Un security token est un jeton numérique émis sur une blockchain qui représente la propriété ou une partie de la propriété d’un actif financier, comme une entreprise ou une propriété immobilière. Contrairement à Bitcoin qui est considéré comme une matière première numérique, les security tokens sont conçus comme des titres financiers réglementés, qui offrent des droits juridiques et économiques à leurs détenteurs.
Les security tokens sont régis par des réglementations strictes en matière de valeurs mobilières, ce qui implique qu’ils doivent se conformer aux lois et aux réglementations en vigueur dans le pays où ils sont émis et échangés. Les réglementations concernant les security tokens peuvent varier en fonction du pays et peuvent inclure des exigences en matière de divulgation d’informations, de surveillance des transactions, de contrôle des investisseurs et d’autres mesures visant à protéger les investisseurs.
Les security tokens offrent plusieurs avantages par rapport aux titres financiers traditionnels. Tout d’abord, les transactions de security tokens peuvent être effectuées en temps réel, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, sans passer par un courtier ou un intermédiaire. Cela permet aux investisseurs de réaliser des transactions plus rapidement et à moindre coût. En outre, les security tokens sont programmables, ce qui signifie que des conditions spécifiques peuvent être définies pour l’émission, la distribution et l’échange des tokens.
En raison de leur statut de titres réglementés, les security tokens ont le potentiel de transformer le marché des valeurs mobilières en offrant des options plus accessibles et plus flexibles pour les investisseurs. Les security tokens peuvent également ouvrir de nouvelles opportunités d’investissement pour les entreprises, en leur permettant d’accéder à des capitaux plus facilement et à moindre coût.
Le test de Howey, développé par la Cour suprême des États-Unis en 1946, est utilisé afin de déterminer si un token correspond à une « security » ou non.
En résumé, les security tokens sont des titres financiers réglementés émis sur des blockchains, offrant des avantages tels que des transactions plus rapides, des conditions personnalisées et des opportunités d’investissement plus accessibles que les titres financiers classiques. Cependant, ces titres comportent également des risques pour les investisseurs, qui doivent être pris en compte avant tout investissement.
