Top 3 des stablecoins les plus sûrs en 2025 (spoiler : ce n’est ni USDT, ni USDC)

Tout le monde connaît USDT (Tether) et USDC (Circle). Ce sont les deux mastodontes du marché, utilisés partout dans la DeFi et sur les exchanges. Mais… ce ne sont pas eux que Bluechip.org, une agence indépendante d’analyse des stablecoins, considère comme les plus sûrs en 2025.

Cet article vous est proposé par 21M ⭕, la communauté des investisseurs cryptos à l’origine du Club 25%.

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Comment Bluechip juge la « sécurité » (version express)

Bluechip note les stablecoins avec le cadre SMIDGE : Stability, Management, Implementation, Decentralization, Governance, Externals. Concrètement, ils regardent la qualité/ségrégation des réserves, la redeemabilité (accès à la liquidité primaire), la tenue du peg, la gouvernance et le risque de censure. Leur mémo de référence décrit chaque facteur et la logique de notation. 

Pour en savoir plus, vous pouvez vous référer à l’analyse complète de BlueChip : Quel est le stablecoin le plus sécurisé ? Vérifiez grâce à ce site !

🥇 Le RLUSD de Ripple : le pont TradFi ↔ DeFi

Lancé en décembre 2024, RLUSD a rapidement grimpé dans les classements grâce à son approche radicalement « banque-grade ». Chaque token est adossé un pour un à du cash et à des bons du Trésor américain. Les réserves sont conservées de manière ségréguée chez BNY Mellon, l’un des custodians les plus solides au monde.

Ripple a également choisi de se placer sous la surveillance du New York Department of Financial Services (NYDFS), ce qui apporte une légitimité réglementaire rare dans l’écosystème. Les attestations sont publiées chaque mois, offrant une transparence supérieure à celle de la plupart des concurrents.

Autre atout : RLUSD est directement intégré dans Ripple Payments et circule à la fois sur Ethereum et sur XRPL, ce qui ouvre la porte à des cas d’usage concrets pour les entreprises et les trésoreries institutionnelles.

La seule réserve ? Son accès primaire reste réservé aux institutionnels. Les particuliers doivent passer par les marchés secondaires, ce qui limite sa circulation directe. Mais en moins d’un an, le stablecoin a déjà franchi les 600 millions de dollars d’encours, preuve d’une adoption croissante.

🥈 Le LUSD de Liquity : le stablecoin chéri des DeFi-maximalistes

À l’opposé de Ripple et de son approche régulée, on trouve LUSD, l’enfant chéri des puristes de la DeFi. Émis par le protocole Liquity depuis 2021, il repose exclusivement sur du collatéral en ETH, avec un ratio de sur-collatéralisation minimum de 110 %.

Sa grande force est son immuabilité. Contrairement à la quasi-totalité des autres stablecoins, Liquity n’a ni gouvernance, ni « admin key », ni possibilité d’intervention humaine. Les règles sont codées une fois pour toutes dans le smart contract : il n’y a aucun bouton pause, aucune possibilité de censure.

Le maintien de l’ancrage à 1 $ se fait grâce à un mécanisme de rédemptions en ETH. Si le prix du LUSD s’écarte, les arbitrages automatiques ramènent rapidement l’équilibre. C’est l’exemple parfait d’un stablecoin qui ne repose pas sur une promesse d’une société, mais sur un mécanisme de marché.

Ses limites sont cependant claires : une adoption bien plus faible que les géants du secteur et une liquidité plus réduite. Avec seulement quelques dizaines de millions de dollars de capitalisation, LUSD n’a pas la puissance de feu d’un USDC ou d’un Tether. Mais pour ceux qui privilégient la sécurité on-chain plutôt que la facilité d’usage, il reste une référence absolue.

Lire notre analyse complète : Mon avis sur le LUSD : j’analyse le stablecoin ultime des ETH-maxis

🥉 Le GUSD de Gemini : le discret élève au fond (vraiment tout au fond) de la classe

Le troisième membre du podium, GUSD, est peut-être le plus méconnu du grand public. Lancé dès 2018 par l’exchange Gemini, il fut l’un des premiers stablecoins régulés aux États-Unis. Comme RLUSD, il est adossé à du cash et des bons du Trésor, avec des attestations publiées mensuellement.

Sa solidité juridique est assurée par le NYDFS, qui encadre de près son fonctionnement. Les utilisateurs Gemini peuvent d’ailleurs convertir des dollars en GUSD (et inversement) sans frais, ce qui en fait un outil pratique pour ceux qui utilisent l’exchange.

Mais GUSD souffre d’une adoption limitée. Sa capitalisation reste faible, autour de 50 millions de dollars, et sa liquidité n’a rien de comparable avec USDC ou USDT. Résultat : c’est un stablecoin extrêmement propre sur le papier, mais rarement utilisé en dehors de l’écosystème Gemini.

Et USDT / USDC dans tout ça ?

Alors pourquoi les géants ne sont-ils pas en haut du classement ? Bluechip note USDC en B+ et USDT en D. Non pas qu’ils soient condamnés à échouer, mais leur profil de risque est jugé plus élevé. Pour Circle, c’est une question de gouvernance et de dépendance réglementaire. Pour Tether, ce sont la transparence et la qualité des réserves qui posent problème.

En revanche, il faut être clair : USDT et USDC restent les meilleurs stablecoins pour générer du rendement. Leur domination en termes de liquidité et leur présence sur tous les protocoles DeFi en font les supports incontournables pour farmer efficacement.

C’est précisément ce que nous faisons au sein du Club 25% de 21M ⭕ : sélectionner chaque semaine les meilleures stratégies de rendement sur USDT et USDC, avec un seul objectif : faire +25 % par an, pendant 10 ans sans trading actif.

Tableau comparatif des meilleurs stablecoins en 2025

Pour y voir plus clair, voici un tableau comparatif qui résume les points forts, les limites et l’usage idéal de chaque stablecoin du classement Bluechip, avec en bonus une comparaison avec USDT et USDC, les géants du marché.

Stablecoin	Type	Forces principales	Limites	Meilleur usage	Avis 21M ⭕
RLUSD (Ripple)	Fiat-backed régulé (NYDFS)	Réserves ségréguées chez BNY Mellon, attestations mensuelles, multi-chain (ETH + XRPL), adoption rapide	Accès direct réservé aux pros, track-record court	Paiements & trésorerie institutionnelle	Complètement inutile en DeFi (pour l’instant) mais nous surveillons quand les opportunités à venir (il y en aura)
LUSD (Liquity)	On-chain, collat ETH	Immuable, sans gouvernance, peg garanti par redemptions ETH, sur-collatéralisé	Capitalisation et liquidité faibles, parfois premium >1 $	Volonté d’opérer 100% décentralisé	Intéressant pour stocker on-chain, mais peu d’opportunités de rendement
GUSD (Gemini)	Fiat-backed régulé (NYDFS)	Ancienneté (2018), attestations BPM, conversion USD ⇄ GUSD sans frais sur Gemini	Adoption faible, faible market cap (~50 M$)	Utilisateurs Gemini & particuliers KYC	Complètement inutile, que ce soit pour stocker de la valeur ou générer des rendements
USDC (Circle)	Fiat-backed (B+)	Forte liquidité, utilisé partout en DeFi, cadre réglementaire solide	Gouvernance/dépendance régulatoire	Rendement, lending, LPs, etc.	Stablecoin n°1 du Club 25 % pour générer du rendement
USDT (Tether)	Fiat-backed (D)	Roi de la liquidité mondiale, accepté partout	Transparence limitée, réserves critiquées	Trading	Utilisé dans nos stratégies quand l’accès USDC est limité

Le trio Bluechip (RLUSD, LUSD, GUSD) illustre les approches les plus sûres du marché, mais reste limité en adoption et en opportunités de rendement. À l’inverse, USDT et USDC continuent de régner sur la DeFi par leur liquidité.

L’avis de 21M ⭕ sur les meilleurs stablecoins en 2025

21M ⭕ est la communauté des investisseurs cryptos à l’origine du Club 25%, une stratégie conçue pour générer un rendement stable de 25% par an, pendant 10 ans, sans trading actif.

RLUSD, LUSD et GUSD sont sans doute les stablecoins les plus solides sur le papier. Mais pour un investisseur qui cherche à générer des revenus passifs, leur utilité reste très limitée :

• RLUSD est taillé pour les entreprises et la conformité réglementaire, mais il est encore inutile en DeFi pour le particulier.
• LUSD reste un bijou de décentralisation, parfait pour stocker on-chain… mais il offre quasiment peu d’opportunités de rendement sécurisées.
• GUSD, enfin, coche toutes les cases réglementaires, mais il est trop confidentiel pour avoir un quelconque intérêt pratique.

À l’inverse, ce sont USDC et USDT qui dominent la DeFi et qui permettent de faire travailler son capital. Leur omniprésence dans les pools de liquidité, le lending et les stratégies DeFi les rend incontournables pour qui cherche du rendement.

C’est pour cette raison que dans le Club 25%, nous concentrons nos stratégies sur ces deux stablecoins.