Tour du monde la crypto : l’Amérique du Nord sous la loupe de Chainalysis

Premier de la classe. Après le Moyen-Orient, l’Afrique du Nord et l’Amérique du Sud, Chainalysis vient de publier un nouvel extrait de sa géographie des cryptos et pose aujourd’hui ses valises en Amérique du Nord.

Cette région du monde comprend essentiellement deux pays, mais elle représente pourtant presque un quart du volume mondial des transactions en cryptomonnaie devant l’Europe et la région nommée Asie du Sud, du centre et Océanie, avec 20 % pour ces deux zones.

Qui utilise la crypto ? Comment ont évolué les flux en cette année d’hiver crypto ? Quelle place particulière pour les stablecoins au pays de l’Oncle Sam ? Traversons l’océan Atlantique pour faire le point sur les données importantes du continent collectées par Chainalysis, le spécialiste du genre.

L’Amérique du Nord représente un quart des volumes mondiaux de la cryptomonnaie selon Chainalysis

Entre juillet 2022 et juin 2023, les volumes de crypto sur la zone du jour ont représenté 1200 milliards de dollars, soit 24,2 % du volume global des échanges en crypto dans le monde sur la période. Ce chiffre place la zone Amérique du Nord en pôle position de l’ensemble des régions étudiées par Chainalysis comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous.

L’étude précise que ce sont bien les États-Unis qui représentent l’essentiel de l’activité régionale, mais tient quand même à préciser que le Canada, avec sa 7ᵉ position mondiale en termes d’adoption, représente une part non négligeable du total.

Mais, les remarques du jour seront surtout à destination des Étasuniens. Et la première concerne la part importante des institutionnels dans le volume global de la crypto aux États-Unis avec un chiffre impressionnant : 76,9 % des transferts de 1 million de dollars ou plus sont faits dans le pays. La seconde est à destination du secteur de la DeFi qui semble en perte de vitesse. Les auteurs l’expliquent par l’incertitude règlementaire, mais notamment par la perte d’intérêt pour les altcoins en période bear market.

Les États-Unis, leader mondial de l’utilisation des stablecoins

Mais, le fait le plus notable concernant le continent américain est la prédominance des stablecoins dans le volume global de cryptomonnaie. On peut observer sur le graphique suivant que même si la part de stablecoins a baissé sur la dernière année, ce type de cryptoactifs représente toujours la moitié du total en juin 2023. Chainalysis précise même que c’est la moitié du volume à destination et en provenance des plateformes centralisées qui étaient en stablecoins sur les douze derniers mois. Enfin, dernier chiffre sur ces monnaies numériques indexées sur une devise existante, 90 % d’entre eux le sont sur le dollar américain. Pour les analystes, cela donne aux États-Unis un rôle particulier en termes de régulation et même une forme de responsabilité sur la stabilité de ces dollars tokenisés.

Le responsable des politiques publiques pour l’Amérique du Nord chez Chainalysis, Jason Somensatto, rappelle donc les enjeux :

« Il y a encore des débats importants autour de la réglementation des jetons stables, comme le rôle approprié des régulateurs étatiques dans l’enregistrement et la supervision des émetteurs de pièces stables. Ces débats peuvent être résolus et devraient l’être bientôt dans l’intérêt de la concurrence mondiale et de la réglementation nécessaire. »

Jason Somensatto, responsable chez Chainalysis – Source : rapport sur la région Amérique du nord de Chainalysis

Puis, il va rappeler l’intérêt de ces monnaies nouvelle génération :

« La transparence inhérente à la technologie blockchain permet aux régulateurs mondiaux, y compris ceux des États-Unis, d’enquêter et de combattre efficacement les activités illicites. Cette transparence peut également améliorer l’application des sanctions, permettant aux participants de l’ensemble de l’écosystème cryptographique de filtrer et de détecter les activités impliquant des entités sanctionnées. »

Jason Somensatto, responsable chez Chainalysis – Source : rapport sur la région Amérique du nord de Chainalysis

Le rapport aborde également les variations de volume consécutives à l’affaire FTX et aux faillites de certaines banques comme la Silicon Valley Bank et observe bien sûr une baisse des volumes pendant ces périodes. Cependant, au même moment, l’augmentation de la part de Bitcoin dans les volumes globaux pourrait montrer que de nombreux utilisateurs se seraient détournés des stablecoins pour se réfugier dans la première crypto du marché. Preuve de maturité du marché américain ? Affaire à suivre.