Bitcoin : les fonds de pension US perdent des millions avec les actions Strategy de Michael Saylor
Un pari risqué ? Alors que le cours de Bitcoin (BTC) continue de baisser, les fonds de pension américains qui ont investi dans les actions de Strategy, la société de Michael Saylor, enregistrent des moins-values massives. Ces fonds, qui gèrent les retraites de millions d’Américains, sont désormais confrontés à des moins-values latentes allant jusqu’à 60% sur leurs investissements dans Strategy.
- Les fonds de pension américains qui ont investi dans Strategy subissent des moins-values massives à cause de la baisse des actions MSTR.
- La stratégie de Michael Saylor, axée sur l’achat de Bitcoin via des dettes et émissions d’actions, se retrouve sous pression avec une action MSTR qui a perdu 67% en 6 mois.
Des moins-values colossales pour les fonds de pension qui ont acheté les actions de Strategy
Selon les données de Fintel analysées par DLNews, 11 fonds de pension américains détiennent près de 1,8 million d’actions MSTR de la société Strategy, et manifestement, ils les ont malheureusement achetées sur les sommets de prix.
En effet, la valeur de ces actions est passée de 577 millions à environ 240 millions de dollars. Cela représente une moins-value latente de 337 millions de dollars. Dix de ces fonds enregistrent ainsi des pertes virtuelles (car non réalisées) de 60% sur leurs achats de parts de la société de Michael Saylor.
Parmi les fonds de retraite les plus touchés, on trouve le New York State Common Retirement Fund avec une baisse de valorisation de 53 millions de dollars, et le Florida Retirement System avec une perte de valeur de 46 millions de dollars. Même des fonds plus petits, comme le Kentucky Retirement Systems, subissent des baisses significatives, ici de 3 millions de dollars.
Une stratégie Bitcoin remise en question ?
La stratégie de Michael Saylor, qui consiste à émettre des dettes et des actions pour acheter du Bitcoin, a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de pension comme on peut le voir ici. Cependant, la récente chute du BTC et la baisse de la valeur des actions Strategy mettent cette approche sous pression.
Alors que la stratégie de Saylor a permis de réaliser des gains importants lors de la phase haussière du marché des cryptomonnaies, elle expose également les investisseurs à des pertes amplifiées lorsque les prix chutent. Avec un Bitcoin en difficulté et des actions MSTR en baisse de 67% au cours des six derniers mois, les paris des fonds de pension sur Strategy semblent de plus en plus risqués.
La question reste ouverte : la stratégie d’investissement dans cette Bitcoin Treasury Company était-elle fondamentalement mauvaise, ou simplement mal chronométrée (achat sur les plus hauts) ? En attendant, les fonds de retraite américains doivent faire face à des moins-values importantes, qui pourraient les pousser à revendre une partie de leurs actions de Strategy, risquant ainsi d’amplifier la baisse de valeur de ces dernières. En tout cas, de son côté, Michael Saylor vient encore de marteler son mantra : « Acheter du Bitcoin, ne pas vendre ses BTC ».
Rémy R.
Issu d’une formation universitaire en Sciences, je m’intéresse aux blockchains et à Bitcoin depuis 2013 et en ai même miné à l’époque. La bulle qui s'en est suivie m'en a détourné, mais je m'y suis replongé depuis 2017 et les étudie depuis avec passion.
