Lire entre les lignes – Certains traders et investisseurs utilisent le Fear and Greed Index pour anticiper les tendances des marchés cryptos. Le Journal du Coin propose aujourd’hui à ses lecteurs, un article qui leur permettra de découvrir rapidement l’essentiel d’un outil dont ils pourraient se servir, ou au contraire rejeter s’ils le jugent peu pertinent ou peu fiable.
Qu’est-ce que le Fear and Greed index ?
Le Fear and Greed index est un indicateur qui tente de chiffrer le sentiment des marchés. Les traders et les investisseurs qui s’en servent partent de l’hypothèse selon laquelle, lorsque la peur (Fear) domine sur les marchés, le prix d’une cryptomonnaie comme le Bitcoin (BTC) tendra alors à baisser. A contrario, l’avidité ou la cupidité (Greed) dominante sur les marchés, serait bénéfique au cours d’une cryptomonnaie.
Mesure et interprétation de l’indicateur
Le Fear and Greed index est calculé sur la base de diverses données issues de différentes sources, dont la volatilité comparant la valeur moyenne d’une cryptomonnaie sur les 30 derniers et les 90 derniers jours, les volumes échangés sur ces périodes, ou encore le sentiment sur les réseaux sociaux, etc.
Les sites comme Lookintobitcoin.com fournissent quotidiennement, la valeur de l’indicateur. Ils donnent ainsi un aperçu des sentiments dominants sur les marchés.
Les valeurs de l’indicateur sont interprétées sur la base de cette grille de lecture :
- 0 à 24 = Peur extrême,
- 25 à 49 = Peur,
- 50 à 74 = avidité,
- 75 à 100 = avidité extrême.
Fear and Greed Index et stratégies de trading
Les données provenant de Lookintobitcoin.com montrent que le Fear and Greed Index permet par exemple d’anticiper les sommets et les creux locaux de Bitcoin. Le degré de fiabilité est alors relativement satisfaisant.
Au lieu d’ouvrir ou de fermer les positions en fonction des tendances prévues, certains traders et investisseurs pourraient néanmoins, choisir de miser à contre-courant : vendre lorsque le sentiment tend beaucoup plus vers l’avidité, et acheter lorsque la peur domine.
Sentiment des marchés : les limites de l’indicateur
Le Fear and Greed Index aide peut-être à anticiper les tendances. Cependant, il ne permet pas de déterminer les niveaux précis des creux ou des sommets locaux importants.
Une mauvaise appréciation du timing quant à un retournement haussier ou baissier, ou encore une évaluation erronée de la durée et de l’ampleur d’une hausse ou d’une baisse à venir, peut ainsi pénaliser les traders ou les investisseurs imprudents.
Le Fear and Greed Index n’est ni une baguette magique ni une carte précise des fluctuations d’une cryptomonnaie. On peut pourrait tout au plus, comparer l’indicateur à une boussole.
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