Ethereum (ETH) – La menace d’une nouvelle vague de correction loin d’être écartée
Un début d’année 2023 tourmenté pour le prince des cryptos ? – 2022 ne restera pas dans les annales de l’histoire d’Ethereum (ETH). En effet, son second bear run de l’histoire, qui est toujours en cours, a entraîné un effondrement de trois quarts de sa capitalisation boursière depuis son dernier ATH en novembre 2021. Au point qu’il a laissé des séquelles chez bon nombre d’investisseurs en cryptomonnaies. Désormais, 2023 débute dans un contexte de marché complexe avec nombre d’incertitudes majeures comme l’inflation, la perspective d’une récession, le conflit géopolitique entre la Russie et l’Ukraine, etc.
En ce sens, le cours de l’Ethereum peine à s’engager sur une tendance claire ces dernières semaines. Et bien qu’il digère plutôt bien la faillite de FTX par rapport à d’autres altcoins, nous ne sommes pas à l’abri d’une menace d’une nouvelle vague de correction de son marché baissier. D’autant que la FED a fait savoir que son resserrement monétaire va se prolonger. Et à cela, il faudra le contextualiser à une politique fiscale contraignante aux États-Unis accompagnée d’un impôt minimum de 15 % pour les grandes entreprises et une taxe d’accise de 1 % sur les rachats d’actions.
Malgré ces vents contraires, le prince des cryptos va-t-il réussir à se distinguer positivement ? Ou bien rester dans la tendance d’une année 2022 extrêmement terne ? C’est ce que nous allons voir sur les dernières analyses techniques.
Ethereum en unités mensuelles – Une fin d’année compliquée
Le dernier trimestre de 2022 qui avait pourtant bien commencé, s’est terminé de la mauvaise des façons. Car justement, le cours de l’Ethereum peine à s’éloigner des 1200$. Ce qui explique la baisse soudaine de la Tenkan. Dans le même temps, il se rapproche dangereusement d’une position sous le nuage d’Ichimoku alias le Kumo. Quant à la Chikou Span qui restera probablement au-dessus du Kumo dans les mois à venir, elle pourrait se retrouver sous le cours du prince des cryptos.
À regarder de plus près, la tenue ou non des 1200$ ne constituerait pas le tournant graphique décisif tant attendu par les investisseurs. Disons-le franchement, il est plutôt symbolique du fait de sa proximité par rapport à l’ATH de 2018. Ainsi, les investisseurs devraient porter leur attention sur le support des 1000$. Et si les bear parvenaient à prendre le dessus pour de bon dans les mois à venir, non seulement le prince des cryptos reviendrait à une cotation à trois unités. Mais l’éventualité d’une troisième vague de correction engendrait une défaite fatale des bull.
Ethereum en unités hebdomadaires – Enlisement inquiétant des cours et de la Chikou Span sous le Kumo
Cela fait des mois que je vous ressasse un cours de l’Ethereum et une Chikou Span en dessous du Kumo en unités hebdomadaires. Le soutien des 1200$, et ce, malgré la faillite de FTX, n’efface pas ces signaux qui font malheureusement la force du bear run actuel. Et d’ailleurs, le prince des cryptos n’a plus franchi la Kijun depuis son passage sous le nuage en mai 2022 avec divers échecs successifs sous la résistance des 1700$.
C’est pourquoi les rebonds auquel nous avons précédemment assistés, n’étaient qu’un appel d’air pour les bull en souffrance. Et au moment de la rédaction, je crains que le franchissement latéral de la ligne descendante n’envoie pas un message rassurant sur la tendance future. D’autant que l’évolution du Kumo futur apparaîtrait comme un boulet rendant compliqué la construction des bases d’un rebond durable.
Dans l’hypothèse où les bull concèderaient les 1200$, la menace sous les 1000$ pourrait se préciser rapidement si le contexte de marché venait à être chaotique. Pire encore, elle accentuerait l’enlisement du cours de l’ETH et de la Chikou Span sous le Kumo pendant un bon bout de temps. À l’antithèse, nous partirions sur un énième rebond technique en direction des 1400$ ou 1700$ en l’absence de catalyseurs qui inquièteraient les bear.
Ethereum en unités journalières – Des cours tout proche du Kumo mais sans réelle conviction à l’achat
En unités journalières, l’Ethereum joue sur les nerfs des investisseurs autour des 1200$ et à l’approche de la borne basse du Kumo, la Senkou Span A (SSA). Partant de ce constat, la tendance à court terme est neutre sans pour autant bousculer la donne du bear run. Avec une Chikou Span qui fait pâle figure respectivement sous les cours, le Kumo et la ligne descendante.
Dans l’éventualité d’un rebond, la résistance des 1400$, proche de la borne haute du Kumo, la Senkou Span B (SSB), ne serait pas une cible facile à dompter. Néanmoins, en cas de succès, nous ouvririons la voie d’un retour vers les 1700$ dans l’espoir que le prince des cryptos réduise son écart par rapport au Kumo en unités hebdomadaires. Et peut-être que nous aurions alors une première brèche à exploiter pour accumuler des achats à bon compte.
À l’inverse, la rupture des 1200$ aurait pour conséquence de tester à nouveau les plus bas de l’année dernière. Auquel cas, tous les signaux risqueraient de virer au rouge si le début d’année 2023 devait tourner au vinaigre.
En résumé, il n’y a pour l’instant rien à nourrir au sujet d’un intérêt acheteur sur le prince des cryptos sur le plan graphique. Non seulement, les résistances pleuvent toujours. Mais les évolutions de l’Ichimoku Kinko Hyo tant en unités hebdomadaires que journalières, ne justifieraient pas une quelconque neutralisation ou un renversement de la tendance en cours.
Dans la perspective d’un prolongement du bear run, il conviendrait de scruter l’ampleur de la nouvelle vague de correction. Avec la crainte que les cryptomonnaies refassent parler d’elles dans le mauvais sens du terme. Sous les 1000$, nous entrerions potentiellement dans la zone d’alerte rouge sur l’Ethereum. Et pourquoi pas converger vers les standards du bear run de 2018.
Enfin, fondamentalement, les cryptomonnaies restent désorientées par le manque de liquidité des banques centrales lié en particulier au resserrement monétaire de la FED. Sans le redémarrage de ce moteur, il faut bien admettre qu’un retour de l’Altseason s’avèrerait illusoire tant que l’inflation aux États-Unis ne se contractera pas sensiblement.
Mais supposons que la liquidité des banques centrales ne soit plus à l’ordre du jour durant la décennie 2020. Alors il faudra peut-être passer par une rude consolidation de l’industrie des cryptomonnaies avant de voir émerger une nouveau bull run. Pour cela, les investisseurs qu’ils soient bull ou bear, devraient suivre le déroulement de la politique monétaire de la FED. Et le moins que nous puissions dire actuellement, c’est que l’envolée des taux obligataires pourrait nous indiquer un nouveau paradigme monétaire à plusieurs équations pour l’ensemble des classes d’actifs risquées.
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Sovanna Sek
Passionné par les marchés financiers depuis 2010, j’étais dans un premier temps sceptique au sujet des cryptomonnaies. Mais à force de creuser entre les lignes, je me suis rendu compte de son énorme potentiel sur de nombreux secteurs d’activité. Je suis moi-même investi en cryptomonnaies et crois fermement à leur place en tant que classe d’actifs à part entière.
