Le DCA (Dollar Cost Averaging) : une stratégie redoutable pour le Bitcoin et les cryptomonnaies ?
Le DCA, une stratégie simple et efficace ? – Le cours du Bitcoin affiche une hausse impressionnante en 2023, il surperforme clairement les autres actifs financiers tels que l’or, le NASDAQ ou le S&P 500. Après une année 2022 catastrophique, les cryptomonnaies se sont réveillées en 2023.
Pour autant, certains opérateurs n’ont pas réussi à réellement profiter de cette hausse. Quelle stratégie adopter en tant que débutant ? Si certains vont utiliser l’analyse technique, l’analyse fondamentale ou encore l’analyse on-chain, d’autres vont choisir le DCA (Dollar Cost Averaging). De nombreux analystes mettent en avant cette stratégie pour les débutants (et les moins débutants). Depuis le mois d’août 2020, l’entreprise MicroStrategy dirigée par Michael Saylor a mis en place une stratégie de DCA. MicroStrategy joue un jeu dangereux, mais le pari de Michael Saylor sera-t-il gagnant ? Dans cet article, nous allons revenir sur cette stratégie à la portée de tous, et qui a fait ses preuves. Cependant, l’investissement programmé peut également comporter des risques.
Faire du DCA sur le Bitcoin et les cryptomonnaies : ça veut dire quoi ?
Définition et variantes du Dollar Cost Averging
Le DCA ou Dollar Cost Averaging est le fait d’acheter un actif de manière régulière, quel que soit le prix de cet actif et avec un montant fixe. Prenons un exemple concret :
- Tous les mois, Paul a 50 euros à investir dans le Bitcoin. Une fois par mois, à une date établie à l’avance (pour éviter d’être perturbé par l’évolution du cours du Bitcoin), il investira ses 50 euros.
Vous l’aurez compris, que le cours du Bitcoin soit en marché haussier, ou en marché baissier, Paul investira dans le Bitcoin. En décidant d’étaler ses achats, on profite de la baisse pour accumuler de manière plus importante, et on accepte également d’acheter moins d’actifs lorsque le cours augmente. C’est le principe de l’investissement programmé.
Pour ceux qui le souhaitent, on peut également décider d’investir un montant plus important lorsque le cours chute fortement (-10 %, -15 %, -30 %, etc.). Toutefois, il semble essentiel de mettre en place un plan, et de s’y tenir. En effet, les décisions prises dans des conditions de fortes baisses ou de fortes hausses pourraient impacter négativement ses décisions. Un DCA strict permet à un investisseur de ne pas laisser ses émotions prendre le dessus.
Le DCA : une stratégie qui survit aux marchés baissiers
De nombreux investisseurs se cassent les dents sur la monnaie orange créée par Satoshi Nakamoto. En effet, le fait que le Bitcoin ait une capitalisation relativement faible (comparée à l’or par exemple) amène une volatilité qui peut faire prendre de mauvais choix à un néophyte, et même à des traders expérimentés. La plupart des investisseurs ont tendance à découvrir les cryptomonnaies lorsqu’on en parle aux médias, et bien souvent, cela arrive relativement tard dans un cycle.
Un néophyte qui investit sur le BTC en début de marché haussier peut échapper à la dureté des marchés baissiers, mais il peut succomber aux chutes qui sont parfois relativement violentes. De fait, en marché haussier, il n’est pas rare de voir le BTC marquer des baisses de 30 % ou plus. Un investisseur qui entend parler du Bitcoin en mai 2021, ou bien en novembre 2021 peut décider de mettre une somme conséquente dans le BTC en pensant qu’il y a encore du temps avant de trouver un top de marché. Le marché baissier s’est chargé de faire fondre comme neige au soleil l’investissement d’un bon nombre d’opérateurs.
Alors, le DCA est-il une solution face à ce problème de volatilité, et face à un marché baissier intense ? Pour répondre à cette question, il n’y a rien de mieux que de se pencher sur un cas concret :
Grâce à la stratégie de DCA, un opérateur qui aurait décidé d’investir en fin d’année 2017 (au top du marché) et qui aurait continué sa stratégie jusqu’en novembre 2020 aurait :
- Investi un total de 1 800 euros.
- Un portefeuille d’une valeur de 3 966,77 euros (120 %).
Concrètement, en investissant au pire des moments, cet investisseur fictif aurait dégagé des bénéfices sans que le cours du BTC ne marque un nouveau plus haut historique. En effet, un ATH a été marqué le 30 novembre 2020 (Binance). Un portefeuille qui aurait suivi le même plan en commençant lors du top de marché le 10 novembre 2021 enregistrerait actuellement une performance de 60 %. Cela, alors que le cours du Bitcoin est relativement éloigné d’un nouveau plus haut historique.
Les avantages et les inconvénients de la stratégie de DCA
Les avantages des achats périodiques
Grâce à l’exemple présenté au-dessus, on peut aisément dégager quelques avantages d’appliquer un DCA strict. En effet, le temps passé devant les graphiques est nul. Il n’y a pas besoin d’avoir de connaissances en analyse technique, en analyse fondamentale ou en toute autre analyse. Grâce au DCA, le problème de la volatilité du Bitcoin devient clairement un avantage. Aussi, avec cette stratégie, les émotions impactent peu l’opérateur. Les émotions peuvent parfois être un ennemi lors des prises de décisions.
Le fait d’appliquer un DCA permet de diluer son risque. En effet, si on a un capital de 10 000 $ à mettre dans les cryptomonnaies, il est relativement risqué de les investir en une seule fois. Avec un DCA, nos 10 000 $ ne pourront pas être investis totalement lors d’un top de marché. Historiquement, les marchés ont tendance à évoluer à la hausse, c’est pour cette raison que cette stratégie fonctionne. Pour autant, il faut être vigilant.
L’investissement programmé comporte des risques
D’une manière générale, tous les investissements comportent des risques, et il faut les connaître avant de décider de se lancer. La stratégie de DCA ne fait pas exception. Certains experts n’apprécient pas cette stratégie, car il faut potentiellement accepter des baisses qui peuvent s’avérer très importantes (drawdown). Voici l’exemple d’un portefeuille qui aurait investi au top du marché de 2017 et qui se trouverait face à son investissement lors du plus bas du marché en 2018 :
Durant cette période, l’investissement ne porte pas ses fruits. Un investisseur pourrait alors décider d’arrêter et de revendre avec une perte sèche de 50 % sur son portefeuille. Bien entendu, il s’agit d’un cas extrême. Toutefois, il montre que l’on doit faire face à ses émotions dans n’importe quel type de stratégie.
Aussi, il faut bien comprendre qu’un actif peut perdre toute sa valeur, et même disparaître. De fait, une telle stratégie ne peut s’appliquer qu’à des actifs que l’on serait capable de conserver à n’importe quel prix :
« Achetez seulement des choses que vous serez parfaitement heureux de posséder si le marché s’effondre pendant 10 ans. »
Warren Buffett.
Si le Bitcoin présente des risques, il est probablement l’actif le plus sûr des cryptomonnaies. Appliquer un investissement programmé sur un altcoin à très faible capitalisation pourrait s’avérer – très – dangereux.
En conclusion, le DCA peut être une redoutable stratégie pour un néophyte ou même pour un investisseur plus expérimenté. Jusqu’à aujourd’hui, cette stratégie fonctionne sur le Bitcoin qui marque des cycles de marchés haussiers, et de marchés baissiers depuis sa création. Toutefois, cette stratégie n’est pas parfaite. Il faut être capable de gérer ses émotions en cas de forte baisse au niveau du cours. Aussi, il convient d’éviter ce genre de stratégie sur des altcoins à très faible capitalisation. Pour tenter d’améliorer ses performances, un opérateur peut s’aider d’indicateurs de tendance, ou d’indicateurs on-chain qui ont prouvé leur pertinence sur le Bitcoin. Pour éviter le sentiment de frustration lorsque le marché chute, un investisseur a la possibilité de diversifier son capital. Cela, afin de ne pas mettre tous les œufs dans le même panier.
crpto_me
Oenologue de formation, j’ai voyagé dans différents pays et découvert le Bitcoin et les cryptomonnaies. Je me suis notamment formé à l’Analyse Technique et je souhaite partager mes connaissances. Je continuerai à apprendre et à partager.
