Bitcoin le 20 octobre : Le BTC passe-t-il enfin à l’action ?

Nous observons des signes de reprise pour Bitcoin après plusieurs mois de stagnation ! La tendance haussière semble reprendre de la vigueur, et la force acheteuse, longtemps endormie, se réveille. Entre prises de profits, montées de l’Open Interest, et prudence des investisseurs, l’optimisme est là ! Mais des questions se posent tout de même. Puisque, quelques éléments du marché restent encore fragiles.

Examinons ensemble dans ce nouveau bulletin Bitcoin les éléments clés qui marquent cette reprise !

Bitcoin : Une première depuis des mois !

Depuis début Septembre, nous constatons un signal que le marché attendait depuis longtemps : une volonté accrue d’acheter du Bitcoin, et qui dure dans le temps. 

Déjà tout au long du mois dernier, nous avions déjà vu une tentative de surpasser la pression vendeuse qui dominait le marché. Et malgré un début de trimestre poussif, on voit que la tendance semble reprendre. 

Aussi, c’est la première fois depuis plusieurs mois que nous observons une augmentation significative de la supply détenue par les détenteurs à court terme (STH). Ces investisseurs, qui détiennent du BTC depuis moins de six mois, sont souvent les premiers à réagir aux mouvements du marché, et leur comportement est donc un indicateur clé à suivre.

En quelques jours à peine, nous avons été témoins d’une augmentation de 8,5 % de la supply des détenteurs à court terme. Ceci semble nous montrer que les choses vont dans le bon sens ! 

Ce type de hausse rapide est un signal encourageant que nous n’avions pas vu depuis janvier dernier. Elle indique potentiellement que les investisseurs sont prêts à rentrer de nouveaux sur le marché, prêts à accumuler du BTC.

Prises de profits en hausse – Le marché peut-il maintenir la dynamique ?

Cependant, cette poussée haussière s’accompagne d’une augmentation notable des prises de profits. Le prix du Bitcoin ayant atteint les 68,000$, un niveau que nous n’avions pas vu depuis juin dernier, les investisseurs ont profité de cette opportunité pour vendre plus intensément qu’à l’accoutumée.

Depuis juin, les prises de profits journalières tournaient autour de 300 à 600 millions de dollars par jour, même lors des reprises haussières. 

Alors qu’ici, nous avons vu ces prises de profits grimper à 1 milliard de dollars par jour ! Ce que nous n’avions pas observé depuis juin. Ce qui est notable ici, c’est que ces prises de profits proviennent à la fois des détenteurs à court terme et à long terme (LTH). Cela soulève une question importante : le marché a-t-il suffisamment de force pour maintenir cette tendance haussière, ou cette vague de prises de profits pourrait-elle freiner la progression ? On aura de quoi l’observer dans les prochaines semaines !

L’Open Interest monte en flèche, mais est-ce vraiment dangereux ?

Un autre indicateur à surveiller de près est l’Open Interest (OI). Bien que nous soyons à seulement 5 % de l’ATH de l’OI, alors synonyme de correction du marché ces derniers mois, il est important de nuancer l’analyse.

Historiquement, les pics de l’OI ont souvent marqué des sommets locaux du marché, car ils créent une volatilité excessive due à l’utilisation massive de leviers. Cependant, depuis plusieurs mois, nous constatons que l’augmentation de l’OI est en grande partie due à la bourse américaine CME (+28 % depuis début octobre), plutôt qu’à des plateformes comme Binance, où l’OI a augmenté de 13 % sur la même période. 

Cela pourrait signifier que l’augmentation de l’OI est principalement le fait d’institutions financières, plutôt que de traders « degen » (spéculateurs prenant des positions à fort levier), rendant l’OI moins volatile.

Pourquoi est-ce important ? Cela suggère que bien que les montants engagés en USD ou en valeur BTC soient importants, ils sont principalement le fait d’institutions, qui tendent à utiliser des leviers plus modérés. Tant que la proportion d’OI institutionnelle continue de croître, le marché devrait rester relativement stable.

Bitcoin : Les indices d’accumulent

Le marché montre des signes positifs, avec une reprise de la force acheteuse que nous n’avions pas vue depuis des mois. L’augmentation de la supply détenue par les STH est un signal encourageant, et la hausse des prises de profits montre que les investisseurs se sentent suffisamment confiants pour prendre des gains. 

Cependant, il faudra surveiller si cette dynamique haussière est suffisamment forte pour ne pas être freinée par ces prises de profits massives.

L’augmentation de l’OI, bien qu’élevée, semble moins inquiétante que par le passé, mais il est donc essentiel de surveiller cette tendance dans les semaines à venir. Notamment la proportion entre les traders institutionnels et les traders particuliers.

Le marché semble bien positionné pour une reprise haussière, mais comme toujours avec Bitcoin, rien n’est jamais acquis. Restons optimistes, mais attentifs aux prochains mouvements !

À suivre dans les prochains jours…