Bitcoin : 65% des investisseurs court terme sont en pertes !

Panique à bord pour certains détenteurs de Bitcoin ? Le marché des crypto-monnaies est souvent marqué par des fluctuations importantes qui affectent différemment les investisseurs à court terme (STH) et à long terme (LTH) et d’une manière bien différente.

Si la majorité de ces derniers semblent être en situation confortable, la situation est plus nuancée pour les nouveaux arrivants. Cet article explore l’état actuel des pertes et profits des détenteurs de Bitcoin et examine la véritable portée de cette tendance.

Des investisseurs en détresse ?

Voici une statistique intéressante : 99% des investisseurs détenant du BTC depuis plus de 6 mois sont en profits. Cependant, la situation est bien différente pour les nouveaux arrivants. Ceux qui apportent généralement de la liquidité au marché et absorbent la pression vendeuse, ne sont que 35% à faire partie de cette catégorie de détenteurs profitables.

Malgré tout, ce chiffre n’est pas alarmant, puisqu’il correspond aux niveaux déjà observés lors des corrections passées.  

Ce qui serait inquiétant, en revanche, serait de descendre à 25% de supply en profit. Dans ce cas, la pression psychologique sur ces investisseurs pourrait les pousser à paniquer et vendre en masse. Cela avait déjà été observé lors des phases de capitulation en marché baissier.

Cet indicateur nous offre une autre perspective sur ce pourcentage en perte. On observe des niveaux similaires à ceux des corrections de mi-cycle en 2017 et 2021. Et bien loin des zones critiques où presque 100% des investisseurs étaient alors sous l’eau financièrement.

Comparaison avec les détenteurs à long terme (LTH)

Un bon moyen de comparaison est de prendre la même donnée pour les LTH (Long-Term Holders). Avec seulement 0,23% de leur supply en pertes, vous observerez qu’ils ne sont pas préoccupés par le comportement actuel du Bitcoin.

Effectivement, avec un coût moyen d’achat aux alentours de 30,000$, ils ont de la marge !

L’étude de leur comportement peut indiquer des divergences à court terme, mais est surtout utile pour estimer les bas de cycle.

Bitcoin : Évaluation des pertes actuelles

Pour mieux comprendre ces pertes, nous pouvons utiliser l’analyse des URPD. Cet indicateur montre les prix auxquels les Bitcoins actuels ont été déplacés pour la dernière fois. Chaque barre représentant une quantité de bitcoins dans une tranche de prix.

Cela nous donne une idée précise de combien de pourcentage les investisseurs sont en pertes. 

Et on remarque que l’écart du prix d’acquisition avec le prix actuel est pour une majorité des transactions, vraiment minime, allant de -1 à -9%.

Pour l’anecdote, sur toute l’histoire du BTC, il n’y a actuellement que 83 jours de trading qui ne sont pas profitables (au 21 juin 2024). 

Les (malheureux) investisseurs en pertes ont donc accumulé du Bitcoin durant ces jours-là.

Comparaison avec un cycle baissier

Pour remettre les choses en perspective et répondre à notre question, voici l’état actuel des pertes réalisées par les investisseurs depuis le sommet de mars dernier. 

Un pic de ventes à pertes de 133 millions de dollars (environ 2,045 BTC) a été observé récemment, pour nos 65% de nos détenteurs en négatif.

C’est très loin du milliard de dollars de pertes enregistré lors de la correction de mai 2021, durant le précédent bull market (soit 22,000 BTC).

Vous comprenez maintenant que, certes, une grande partie de ces nouveaux investisseurs sont en pertes, mais semble-t-il de très peu.

Analyse des profits restants en cours sur Bitcoin

Voici une vision différente de la situation actuelle pour notre cohorte d’investisseurs.

L’indicateur NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) est un oscillateur qui surveille les profits/pertes non réalisés des détenteurs de bitcoins.

Les nouveaux investisseurs sont proches de leur prix d’acquisition moyen, ce qui signifie qu’ils n’ont presque plus de gains à sécuriser après cette consolidation de 3 mois. S’ils n’ont que peu de pertes latentes, ils n’ont aussi que très peu de profits encore sur le marché.

En revanche, les détenteurs à long terme, eux, sont confortablement en profit et attendent que le BTC monte encore plus pour augmenter leurs gains.

En conclusion, bien que 2 investisseurs à court terme sur 3 soient actuellement en pertes, elles sont relativement faibles et conformes aux niveaux observés lors des corrections passées. 

Les investisseurs à long terme restent largement en profits, renforçant l’idée que le marché est dans une phase de consolidation plutôt que dans une crise majeure. Il est important de surveiller les niveaux clés, mais il n’y a pas de raison immédiate de paniquer. La patience et la résilience restent les maîtres mots pour naviguer dans ce marché.