Bitcoin et or : les actifs à avoir dans son portefeuille selon JP Morgan
Bitcoin et l’or, les valeurs refuges par excellence ? C’est en tout cas ce que pense le géant bancaire américain JP Morgan. Dans un récent rapport, les analystes de la banque ont souligné l’importance croissante de ces deux actifs dans les portefeuilles des investisseurs. Selon eux, cette tendance n’est pas passagère, mais bien structurelle.
- JP Morgan a affirmé que le bitcoin et l’or sont devenus des valeurs refuges essentielles dans les portefeuilles d’investissement.
- Les flux de capitaux records vers le marché crypto en 2024 ont marqué une année charnière, illustrant l’importance croissante du bitcoin.
Bitcoin et l’or, les valeurs refuges par excellence ?
La stratégie de dévaluation, ou debasement trade, consiste à se tourner vers des actifs comme l’or et le bitcoin pour se protéger contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Cette dévaluation est souvent causée par des facteurs tels que l’inflation, l’augmentation de la dette publique et l’instabilité géopolitique. Les analystes de JP Morgan ont noté que l’appréciation du prix de l’or au cours de l’année écoulée dépasse largement les mouvements impliqués par les fluctuations du dollar et des rendements obligataires réels. Cela indique une résurgence de cette stratégie de dévaluation.
En parallèle, les flux de capitaux records vers les marchés crypto en 2024 suggèrent que le bitcoin devient également une composante plus importante des portefeuilles des investisseurs. Dans ce sens, les analystes de JP Morgan ont qualifié 2024 d’« année charnière » pour le marché crypto, avec une estimation de 78 milliards de dollars de capitaux entrants. Ces flux comprennent 27 milliards de dollars d’entrées nettes dans les fonds crypto, 14 milliards de dollars investis dans les contrats à terme du CME, 14 milliards de dollars levés par les fonds de capital-risque crypto, 22 milliards de dollars d’achats de bitcoins par MicroStrategy et 1 milliard de dollars d’achats par les mineurs de bitcoins.
« L’appréciation du prix de l’or au cours de l’année écoulée a largement dépassé les mouvements impliqués par les fluctuations du dollar et des rendements obligataires réels, et reflète probablement la résurgence de cette ‘stratégie de dévaluation’. »
Les investisseurs institutionnels ont fait de 2024 une année charnière la reine des cryptos
Les achats de bitcoins par MicroStrategy représentent à eux seuls 28 % du total des flux de capitaux entrants sur le marché crypto en 2024. Cette tendance montre que les investisseurs institutionnels accordent une importance croissante au bitcoin en tant qu’actif de diversification et de protection contre l’inflation. En outre, les banques centrales et les investisseurs privés détiennent désormais une part significative de l’or pour des raisons d’investissement. Les analystes de JP Morgan ont souligné que l’or détenu à des fins d’investissement, y compris l’or physique, les ETF sur l’or et d’autres véhicules d’investissement, représente désormais un pourcentage important des actifs totaux détenus par les investisseurs non bancaires dans le monde.
En conclusion, la stratégie de dévaluation n’est pas une tendance passagère, mais plutôt une réponse structurelle aux pressions économiques et géopolitiques mondiales. Avec l’or et le bitcoin gagnant en importance dans les portefeuilles des investisseurs, il est clair que ces actifs continueront de jouer un rôle clé dans la gestion des risques et la diversification des portefeuilles. JP Morgan avait déjà exprimé son optimisme pour le marché crypto en octobre dernier, citant la stratégie de dévaluation et l’adoption croissante des institutions comme des facteurs clés de croissance.
Le Journal Du Coin
Un article de la rédaction. Le Journal du Coin, premier média d’actualités francophone sur la cryptomonnaie, Bitcoin, et les protocoles blockchain.
