Panique en Banque ? Pourquoi 300 milliards $ s’apprêtent à fuir vers les stablecoins

C’est écrit noir sur blanc dans le dernier rapport de Standard Chartered : les stablecoins ne sont plus une niche, ils sont une menace directe pour la solvabilité des banques régionales américaines.

Geoff Kendrick, responsable de la recherche actifs numériques chez Standard Chartered, vient de jeter un pavé dans la mare : la croissance des stablecoins pourrait drainer une partie substantielle des dépôts bancaires, privant les établissements traditionnels de leur « carburant » gratuit.

Pourquoi cet exode soudain de 300 milliards de dollars ? Parce que les épargnants réalisent qu’ils se font avoir.

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Le secret bancaire à 300 milliards de dollars

Pour comprendre la panique, il faut démystifier comment votre banque gagne de l’argent. C’est le secret le mieux gardé de la finance : la Marge Nette d’Intérêt (NIM).

L’équation est cynique :

1. La banque prend votre argent (dépôts) et vous rémunère 0 % ou presque.
2. Elle place cet argent en Bons du Trésor à 5 %.
3. Elle empoche la différence.

Ce n’est pas de la gestion, c’est de la capture de rente. Pour un géant comme JPMorgan, ce petit jeu rapporte 95 milliards de dollars par an, soit plus de la moitié de ses revenus.

Mais Standard Chartered tire la sonnette d’alarme : ce modèle est en train de se briser. Les banques régionales américaines (comme Huntington ou M&T Bank), qui dépendent à 70% de cette marge pour survivre, sont en première ligne.

Les banques régionales en première ligne

Le graphique publié par Standard Chartered est sans appel. Les banques qui dépendent le plus de cette marge sont les plus exposées au risque de « fuite » vers les stablecoins.

En tête de liste des établissements vulnérables, on retrouve des banques régionales américaines comme :

• Huntington Bancshares (HBAN) : plus de 70% de ses revenus dépendent de ces marges.
• M&T Bank (MTB) : également au-dessus des 70% d’exposition.
• Truist Financial (TFC) : autour de 70%.

À l’inverse, les géants comme JPMorgan (JPM) ou Goldman Sachs (GS), plus diversifiés, sont bien moins dépendants de vos dépôts pour survivre (autour de 50% et 25% respectivement).

La traduction est brutale : ce sont les banques de taille moyenne, celles qui financent l’économie réelle locale, qui risquent de souffrir le plus d’un exode des capitaux vers la crypto.

La revanche de l’épargnant : la révolution Stablecoin

Pourquoi l’argent part-il ? Pour le rendement et l’efficacité.

Le rapport souligne un changement structurel majeur. Auparavant, quand vous achetiez un stablecoin (USDC ou USDT), l’émetteur (Circle ou Tether) redéposait votre argent… dans une banque. La boucle était bouclée.

Aujourd’hui, c’est terminé. Selon Kendrick, Tether ne conserve que 0,02% de ses réserves en dépôts bancaires. Circle ? À peine 14,5%.

Où va l’argent ? Directement dans des Bons du Trésor américain. Autrement dit, les émetteurs de stablecoins contournent les banques pour aller chercher le rendement à la source (la dette d’État), offrant ainsi une sécurité que certaines banques régionales fragilisées ne peuvent plus garantir.

Standard Chartered estime que les dépôts bancaires américains pourraient diminuer d’un montant équivalent à un tiers de la capitalisation totale des stablecoins.

La conséquence est historique : Le rendement de 5 %, qui servait à payer les dividendes des actionnaires bancaires, devient accessible à tous via la DeFi (Finance Décentralisée).

C’est ce que nous appelons chez 21M « La Grande Redistribution 3.0 ».

Profitez-en avant-première avec le Club 25 %

Ne vous y trompez pas : Standard Chartered ne publie pas ce rapport pour le plaisir. Ils préparent le terrain.

Dans quelques années, votre banque traditionnelle vous proposera elle-même des produits basés sur les stablecoins. Sauf qu’elle le fera en prenant sa commission habituelle, vous laissant à nouveau des miettes (2 ou 3 %), alors que le rendement réel est de 15 % ou plus.

Vous avez aujourd’hui une fenêtre de tir unique. Celle d’accéder à ce rendement « à la source », avant que les intermédiaires ne reviennent se placer entre votre argent et les bénéfices.

C’est exactement la raison d’être du Club 25%.

Nous ne sommes pas là pour spéculer sur le prochain Dogecoin. Nous sommes là pour appliquer une méthodologie d’investisseur professionnel :

1. Identifier les protocoles qui redistribuent 100% des revenus.
2. Sécuriser le capital avec des stratégies aussi régulières qu’un Livret A.
3. Stabiliser la rente pour qu’elle tombe, que le marché monte ou baisse.

L’objectif ? Viser 15 à 25 % de rendement annuel sur vos stablecoins, en y consacrant quelques heures par mois, maximum.

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