TokenSet : l’investissement automatisé sur Ethereum

Avez-vous déjà rêvé que vos investissements soient entièrement automatisés ? C’est ce que propose TokenSet, un protocole hébergé sur Ethereum qui permet d’automatiser des stratégies de trading.

Qu’est-ce que TokenSet ?

TokenSet est un protocole hébergé sur Ethereum, imaginé par Felix Feng et Inje Yeo, CEO et CPO actuels de TokenSet, en octobre 2017 à l’occasion du hackathon ETHWaterloo. Par la suite, Feng a continué de développer l’idée tout au long de l’année 2018 avec son équipe, pour finalement sortir le protocole Set en avril 2019.

« J’ai réfléchi à ce qui manquait dans l’écosystème et j’ai réalisé que personne ne construisait vraiment un fonds indiciel entièrement décentralisé. » – Felix Feng dans le podcast Flippening

En pratique, le protocole Set est un protocole de trading automatisé grâce à des smart contracts. Ces derniers vont effectuer des trades en fonction de plusieurs paramètres prédéfinis. Ces paramètres sont principalement des indicateurs d’analyses techniques, tels que le Moving Average (MA) et le Relative Strength Index (RSI).

« Nous voulions créer un produit suffisamment intelligent pour entrer et sortir des positions au bon moment, en fonction des conditions du marché, et ce, sans risque émotionnel ni avoir à passer des heures à regarder des graphiques pour obtenir des signaux d’achat et de vente. » – Inje Yeo dans une interview pour DefiPrime

Set Tokens : le trading tokénisé

Le point central du protocole réside dans les Set Tokens (pour Strategy Enabled Tokens), qui sont des ERC-20 représentant un panier d’actifs sous-jacents.

Dans les faits, il existe 2 types de Sets :

• Les Robo Sets représentent des stratégies dont les règles ont été codées dans le smart contract ;
• Les Social Sets sont des stratégies créées par des traders qui sont basées sur différents indicateurs aussi bien on chain qu’off-chain. En d’autres termes, ces Sets permettent de copier la stratégie d’investissement d’un trader confirmé.

Comme nous l’avons vu, ces Sets vont effectuer des trades en fonction de différents paramètres propres au marché. Lorsque la stratégie effectue un trade, on parle de rééquilibrage ou rebalancing en anglais.

Dans l’exemple ci-dessus, imaginons que l’actif 1 soit de l’ETH et qu’il soit couplé avec du DAI dans la stratégie en question. Lorsque l’indicateur d’analyse technique (TA) change de tendance (il passe à la baisse), la stratégie vend l’ensemble des ETH pour des DAI pour éviter d’être s’exposé à de potentielles pertes. Une fois l’indicateur reparti à la hausse, la stratégie rachète des ETH avec les DAI reçu lors du dernier rééquilibrage.

Depuis son lancement, il existe plus d’une dizaine de Robo Sets et une cinquantaine de Social Sets. D’autres stratégies plus complexes ont également vu le jour, comme le DefiPulse Index, un ETF contenant les 11 protocoles DeFi les plus influents, selon le classement de DefiPulse.

TokenSet V2

Depuis le mois d’août 2020, le protocole Set déploie petit à petit les différents composants de sa version 2. Celle-ci apporte son lot de nouveautés et permet à TokenSet de mieux s’intégrer à l’ensemble du paysage DeFi.

Parmi les nouveautés, TokenSet V2 propose des Sets de Yield Farming, dont le premier en date « ETH USD Yield Farming » permet de générer des jetons UNI via la pool ETH/DAI d’Uniswap.

Également, la V2 introduira de nouveaux index, tels que les index Oracle, Lending, DEX ou Derivatives.

En plus de ces nouveautés, la version 2 arrive avec diverses améliorations, notamment relatives aux frais de gas.

Quels avantages à TokenSet ?

À l’utilisation, TokenSet répond à divers besoins que peut formuler un trader.

D’abord, TokenSet permet à quiconque de devenir trader sans avoir de connaissances en analyse technique, fondamentale ou encore en calcul de risque.

Ensuite, TokenSet permet de diversifier simplement son portefeuille, en détenant un actif qui représente un panier d’actifs sous-jacents.

Enfin, TokenSet permet de gagner du temps et de l’énergie, car il propose des stratégies ne nécessitant aucune action de maintenance.

Audits et sécurité

Comme souvent, le plus grand risque avec les plateformes DeFi réside dans les bugs et vulnérabilités présentes dans les smart contracts.

« Nous sommes généralement paranoïaques en ce qui concerne la sécurité des smart contracts. C’est pourquoi nous avons vérifié plusieurs fois la sécurité de nos smart contracts jusqu’à ce que nous ayons acquis suffisamment de confiance pour publier nos contrats sur le mainnet. » – Inje Yeo dans son interview avec DefiPrime

Le protocole a donc été audité à 3 reprises, dont un audit interne et 2 audits externes réalisés par Trail of Bits et ChainSecurity.

TokenSet propose une excellente opportunité pour les traders en herbe n’ayant pas le temps ou la volonté de se mettre au trading. Pour les traders plus confirmés, il permettra de prendre des positions plus complexes grâce aux divers index qu’il propose.