MNBC est l’acronyme de Monnaie Numérique de Banque Centrale (en anglais, CBDC pour Central Bank Digital Currency). C’est une forme de monnaie fiduciaire digitale développée, émise, gérée et contrôlée par les banques centrales d’un pays ou d’une zone monétaire. Elle se distingue des autres formes de monnaie numérique, comme les cryptomonnaies, par le fait qu’elle est garantie par l’autorité monétaire et qu’elle a cours légal.
Les MNBC sont conçues pour fonctionner parallèlement à la monnaie fiduciaire traditionnelle, comme les billets et les pièces.
Une MNBC peut être de deux types : de détail ou de gros.
- Une MNBC de détail est destinée aux particuliers et aux entreprises. Elle peut être utilisée pour effectuer des paiements quotidiens, en complément ou en remplacement des espèces ou des dépôts bancaires.
- Une MNBC de gros est réservée aux intermédiaires financiers, comme les banques ou les institutions financières. Elle peut être utilisée pour effectuer des transactions interbancaires ou des opérations sur les marchés financiers.
Les avantages potentiels d’une MNBC sont multiples :
- Elle peut améliorer l’efficacité et la sécurité des paiements, en réduisant les coûts, les délais et les risques de fraude.
- Elle peut favoriser l’inclusion financière, en facilitant l’accès aux services financiers pour les personnes non bancarisées, en particulier dans les régions où les services bancaires traditionnels sont limités ou inaccessibles.
- Elle peut soutenir l’innovation financière, en stimulant la concurrence et la diversité des offres de paiement.
- Elle peut faciliter la conduite de la politique monétaire, en offrant un contrôle plus précis sur la masse monétaire, et permettant une transmission plus directe des diverses mesures.
Les défis et les risques liés à une MNBC sont également importants :
- Elle peut poser des problèmes techniques, juridiques et opérationnels, en nécessitant une infrastructure robuste, une réglementation adaptée et une coordination entre les acteurs impliqués.
- Elle peut affecter le rôle et le modèle d’affaires des banques commerciales, en réduisant leur capacité à collecter des dépôts et à octroyer des crédits.
- Elle peut avoir des conséquences macroéconomiques imprévisibles, en modifiant la demande de monnaie, le comportement des agents économiques et la stabilité des prix.
- Elle peut soulever des questions de protection de la vie privée, de sécurité des données et de cybercriminalité, en fonction du degré d’anonymat et de traçabilité des transactions.
Plusieurs banques centrales dans le monde étudient ou expérimentent actuellement le développement d’une MNBC. Parmi elles, on peut citer la Banque populaire de Chine, qui a lancé un projet pilote de MNBC de détail appelé e-CNY ou Digital Currency Electronic Payment (DCEP), ou la Banque centrale européenne, qui a annoncé le lancement d’un projet d’investigation sur un euro numérique.
